Toon
สมาชิก
จังหวัด: กรุงเทพมหานคร
โพสต์: 973 |  วันที่: 21/08/2008 @ 08:51:53 คุณชอบกระทู้นี้หรือไม่ ผลการโหวต TRT
สถาบันวิจัยนครหลวงไทย แนะนำ ?ซื้อTRT ราคาเป้าหมาย 14.11 บาท ทั้งนี้องว่ากำไรสุทธิในครึ่งปีแรก คิดเป็น 46% จากประมาณการของ SCRI และคาดการรับรู้รายได้จากหม้อแปลงไฟฟ้ากำลังในช่วงครึ่งปีหลังซึ่งมีราคาต่อหน่วยค่อนข้างสูง (TRT รายงาน backlog ณ 31 ก.ค. 2551 ที่ 2,000 ล้านบาท คาดว่าจะรับรู้เป็นรายได้ในครึ่งปีหลัง 1,400 ล้านบาท)
รวมถึงการปรับราคาขายตามต้นทุน ที่ขยับขึ้นและคงระยะเวลาเสนอราคาให้สั้นที่สุด จะช่วยลดผลกระทบต่อความเสี่ยงจากแรงกดดันในส่วนของอัตรากำไรขั้นต้น(GPM)ซึ่งจะหนุน GPM ในครึ่งหลังให้อยู่ในระดับสูงกว่า 24-25% จาก 22.5% ในครึ่งปีแรกปัจจัยข้างต้น คาดจะทำให้กำไรสุทธิปี 2551 ปรับตัวเพิ่มขึ้นจาก 122 ล้านบาทในปี 2550 เป็น 144 ล้านบาท
อย่างไรก็ตาม มองว่า อุปสงค์การใช้ไฟฟ้าช่วงปี 2550-2559 ที่มีแนวโน้มเติบโตปีละ 5.9% ดังนั้นจึงคาดจะเป็นปัจจัยสนับสนุนให้ บริษัทสามารถขยายฐานลูกค้าได้ต่อเนื่อง ขณะที่ TRT ได้พัฒนาในส่วนของสินค้าให้มีความแตกต่างเหนือคู่แข่ง ส่งผลให้แนวโน้มผลการดำเนินงานช่วงปี 2551-2553 ยังอยู่ในช่วงขาขึ้นและมีอัตราการเติบโตไม่ต่ำกว่าปีละ 9% CAGR
UEC
บริษัทหลักทรัพย์บัวหลวง จำกัด(มหาชน) แนะซื้อUEC ให้ราคาเป้าหมาย 7.50 บาท/หุ้น ทั้งนี้มองว่ามูลค่างานในมือ ณ สิ้นเดือน มิ.ย.อยู่ที่ 2,800 ล้านบาท โดย 2,000 ล้านบาทจะรับรู้เป็นรายได้ในปี 2551 หรือคิดเป็น 85.8% ของประมาณการยอดขายของเราที่ 2,300 ล้านบาท (ส่วนที่เหลืออีก 800 ล้านบาทจะรับรู้ในปี2552 ) มูลค่างานในมือที่ 2,800 ล้านบาท ประกอบด้วยงานภาชนะความดัน 65% ซึ่งงานดังกล่าวให้อัตรากำไรสูง ขณะที่สัดส่วนธุรกิจการติดตั้งเครื่องจักรและอุปกรณ์ (ซึ่งเป็นผลกระทบทางลบหลักต่อกำไรในไตรมาส 1/51) ปรับลดลง ส่วนงานที่เหลือได้แก่ ชิ้นส่วนเครื่องจักรและอุปกรณ์, โครงสร้างเหล็กและภาชนะบรรจุสารเคมี
ขณะที่ กลุ่มบริษัทในเครือ PTT เป็นลูกค้าหลักของ UEC มีแผนการลงทุนในระยะ 5 ปีมูลค่ารวม 241,000 ล้านบาท ซึ่งรายได้และกำไรของผู้รับเหมาฯน่าจะเติบโตอย่างมีนัยยะ ซึ่งเราคาดว่า UEC จะได้ประโยชน์อย่างมาก ทั้งนี้ปัจจุบันราคาหุ้นซื้อขายอยู่ที่ PER ปี 2551 ที่ 6.3 เท่า (ใกล้เคียงระดับต่ำสุดในอดีตที่ 5.4 เท่า) ซึ่งชี้ให้เห็นว่าราคาหุ้นได้ปรับตัวมาอยู่ในระดับต่ำสุดแล้ว
ทันหุ้น[/size:fe8fd3a868">
|
