ที่มา : ทันหุ้น

ซื้อ TISCO เป้าหมาย 41 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด(มหาชน) แนะนำ?ซื้อ?TISCO ราคาเป้าหมาย 41 บาท จากข้อมูลของธปท. TISCO มีสินเชื่อสุทธิในเดือนส.ค.เพิ่มขึ้น 1.9% จากเดือนที่แล้วหรือเพิ่มขึ้นเป็น 14.9% จากปลายปีก่อน ซึ่งทำให้ TISCO มีพอร์ตสินเชื่ออยู่ที่ 76.3 พันล้านบาท โดยใน 8 เดือนแรกของปี 2550 การเติบโตสินเชื่อสุทธิใกล้เคียงกับระดับประมาณการปี 2550 อยู่ที่ 20.4% เชื่อว่ายอดขายยานยนต์จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเริ่มต้นในไตรมาส 3/50 และ TISCO ซึ่งเป็นผู้นำในด้านการให้สินเชื่อเช่าซื้อคาดว่าจะมีผลประกอบการดีขึ้นต่อเนื่อง เนื่องจากมีเร่งขยายสาขาและพอร์ตสินเชื่อในช่วงเดือนที่ผ่านมา คาดว่ากำไรกิจการจะเติบโต 27% YoY ในปี 2550 เป็น 1.96 พันล้านบาท และคาดว่าจะเพิ่ม 30% เป็น 2.55 พันล้านบาทในปี 2551 ธนาคารมีอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่ดี คาดว่าจะเป็น 7.2% ในปี 2550 และ 7.6% ในปี 2551

ซื้อ SAT เป้าหมาย 16.20 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ ฟาร์อีสท์ จำกัด แนะนำ "ซื้อ "SAT ราคาเป้าหมาย 16.20 บาท/หุ้น นับตั้งแต่ต้นปี SAT มีคำสั่งซื้อใหม่ๆเพิ่มเข้ามามูลค่ากว่า 3,400 ล้านบาท แต่หากแยกตามลูกค้าเฉพาะราย SAT ได้รับคำสั่งซื้อเข้ามา จากคูโบต้าจำนวน 1,400 ล้านบาท (โดยจะเริ่มผลิตตั้งแต่ปี 50 เป็นต้นไป และใช้เวลาผลิตรวม 4 ปี/ผลิตภัณฑ์) การที่ คูโบต้า ตั้งเป้าใช้ไทยเป็นฐานการผลิตรถไถขนาดเล็กในเอเซียในอนาคต จะทำให้ SAT มีโอกาสได้รับคำสั่งซื้อเพิ่มเข้ามาอย่างต่อเนื่องได้ ซี่งเป็นส่วนที่เพิ่มขึ้นจากเดิมที่ SAT ผลิตให้กับผู้ผลิตรถยนต์เท่านั้น แม้ว่าราคาหุ้นจะปรับตัวเพิ่มขึ้นมาอย่างต่อเนื่องหลังจากฝ่ายวิจัยออกรายงานฉบับก่อน (30 ส.ค. 50) แต่ยังมี Upside Gain จากราคาเหมาะสมปี 51 ที่คาดไว้ที่ 16.20 บาท (อิงกับ Prospective PER 9 เท่า) อีก 15.71% ซึ่งหากในอนาคต SAT ได้รับคำสั่งซื้อเพิ่มขึ้น จะทำให้รายได้และกำไรสุทธิในปี 51 เพิ่มจากที่ประมาณไว้ได้และอาจทำให้ราคาเหมาะสมถูกปรับเพิ่มขึ้นตามไปด้วย

ซื้อ BBL เป้าหมาย 149 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด แนะนำ "ซื้อ"BBL ราคาเป้าหมายปี2551 อยู่ที่ 149 บาท/หุ้น คาดว่า BBL มีแนวโน้มที่จะบันทึกกำไรจากการขาย ACL ที่ถืออยู่ในสัดส่วน 19.3% ประมาณ 350-1,000 ล้านบาท (คิดเป็น 0.2-0.5 บาท/หุ้น) ในครึ่งหลังปี 2550 โดยใช้สมมติฐานราคาเสนอขายให้กับพันธมิตรที่กรอบราคา 6.1-8.4 บาท/หุ้น หรือคิดเป็น 0.8-1.1 เท่าของมูลค่าทางบัญชีล่าสุดของ ACL ที่ 7.63 บาท/หุ้น ทั้งนี้เนื่องจาก BBL ได้มีการบันทึกราคาต้นทุนของ ACL ไว้ค่อนข้างต่ำแล้วที่ระดับต่ำกว่า 5 บาท นอกเหนือจากกำไรจาก ACL ที่คาดว่าจะมีการรับรู้ในครึ่งปีหลัง BBL ยังมีกำไรจากเงินลงทุนที่ยังไม่ได้รับรู้ (Unrealized gain) ที่มียอดสูงถึง 1.34 หมื่นล้านบาท ณ ไตรมาส 2/50 ที่จะเป็นปัจจัยที่ช่วยเสริมผลการดำเนินงานในธุรกิจหลักของ BBL ได้อย่างต่อเนื่องในอนาคต โดยคาดว่ากำไรปี 2551 จะเติบโตถึง 15% และมีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งที่สุดในระบบธนาคาร

ซื้อ TTA เป้าหมาย 68.56 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ นครหลวงไทย จำกัด แนะนะ?ซื้อ?TTA โดย ปรับประมาณการราคาเหมาะสมเพิ่มขึ้น 32% จาก 51.95 บาท/หุ้น เป็น 68.56 บาท/หุ้นในปี 2550 เพื่อสะท้อนดัชนีค่าระวาง (BDI) ในปัจจุบันที่ปรับตัวสูงขึ้นทำสถิติใหม่เกินคาด และแนวโน้มการเพิ่มขึ้นของ BDI จะดำเนินไปต่อเนื่องจนถึงครึ่งปีแรก2551 ก่อนเริ่มมหกรรมโอลิมปิก 2008 ในเดือน ส.ค. 2551 ทั้งนี้ประเมินว่ามูลค่าเหมาะสมของ TTA จาก 2 ส่วนคือ ธุรกิจเดินเรือ 54.56 บาท/หุ้น ซึ่งคำนวณโดยวิธีคิดลดกระแสเงินสด (Discount Cash Flow : DCF, WACC 10.4%) และมูลค่า จากธุรกิจให้บริการนอกชายฝั่งโดยบริษัทย่อย (MML ซึ่ง TTA ถือหุ้นอยู่ 78%) ภายหลังนำเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นสิงคโปร์อีก 14 บาท/หุ้น ซึ่งอิงกับ PER ของกลุ่มบริษัทที่ให้บริการในลักษณะเดียวกัน ได้มูลค่าเหมาะสม 68.56 บาท/หุ้น ยังคงมี Upside อีก 37%


:lol: