Toon
สมาชิก
จังหวัด: กรุงเทพมหานคร
โพสต์: 973 |  วันที่: 11/06/2007 @ 09:59:22 คุณชอบกระทู้นี้หรือไม่ ผลการโหวต ซื้อ AEONTSเป้าหมาย 57บาท
บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) แนะนำ ซื้อ AEONTS บริษัทจะได้รับประโยชน์จากสภาวะเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวและสถานการณ์ทางการเมืองที่ชัดเจนขึ้นในครึ่งหลังของปี 2550 ฝ่ายวิจัยประมาณการการเติบโตสินเชื่อสำหรับปี 2550-2551 อยู่ที่ 15% และ 18% ตามลำดับ พอร์ตสินเชื่อซึ่งประกอบด้วย สินเชื่อเช่าซื้อ สินเชื่อส่วนบุคคล สินเชื่อบัตรเครดิต จะมีสัดส่วนอยู่ที่ 17: 49: 33 ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้นในช่วงปี 2550-2551: อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงจะช่วยลดต้นทุนทางการเงินของ AEONTS ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อยังคงอยู่ในระดับเดิม นอกจากนี้ บริษัทยังได้ประโยชน์จากการปรับเพิ่มเพดานอัตราดอกเบี้ยบัตรเครดิตจาก 18% มาอยู่ที่ 20% ในเดือนกรกฎาคม 2550 อย่างไรก็ตามการเติบโตสินเชื่อและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นจะเป็นปัจจัยผลักดันหลักสำหรับผลประกอบการของ AEONTS ในปี 2550-2551 คาดการณ์การเติบโตของผลกำไรไว้ที่ 13.5% สำหรับปี 2550 มาอยู่ที่ 1.24 พันล้านบาท และ 22% สำหรับปี 2551 มาอยู่ที่ 1.5 พันล้านบาท
ซื้อ BECL เป้าหมาย 27บาท
บริษัทหลักทรัพย์ ธนชาต จำกัด แนะนำ ซื้อ BECLในอดีตนักลงทุนจำนวนมากมองการลงทุนในหุ้น BECL เป็นเช่นเดียวกับการลงทุนในตราสารหนี้ เนื่องจากเป็นหุ้นที่มีรายรับเป็นเงินสดอย่างสม่ำเสมอ และเป็นธุรกิจที่มีอายุเวลาสัมปทาน อย่างไรก็ตามความสำเร็จในการปรับโครงสร้างหนี้ในปี 2003 ทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่เป็นต้นทุนทางการเงินของบริษัทปรับลดลง และมีลักษณะเป็นอัตราดอกเบี้ยคงที่ ทำให้กำไรของบริษัทมีความมั่นคงมากขึ้น ด้วยประมาณการอัตรากำไรที่แน่นอน รวมไปถึงการจ่ายเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอ ทำให้หุ้น BECL เป็นหุ้นลงทุนที่มีลักษณะ defensive ซึ่งเป็นทางเลือกการลงทุนที่ดีสำหรับนักลงทุนที่กังวลกับสภาวะความผันผวนทางเศรษฐกิจ และความไม่แน่นอนทางการเมือง ฝ่ายวิจัยชื่นชมหุ้น BECL เนื่องจากเป็นบริษัทที่มีการทำกำไรและมีกระแสเงินสดที่คาดเดาได้ และมีความสม่ำเสมอ ซึ่งในปัจจุบัน BECL มี EBITDA สูงถึง 5.6 พันล้านบาทต่อปี ขณะที่อัตราผลตอบแทนจากเงินสดจะอยู่ที่ 20% โดยโอกาสที่จะปรับราคาเป้าหมายเพิ่มขึ้นจากราคาปัจจุบันที่ 27 บาทนั้น ขึ้นอยู่กับแผนการปรับโครงสร้างหนี้ในอนาคต โดยยังคงยืนยันแนะนำ ?ซื้อ?
ซื้อ KSLเป้าหมาย 10.07 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด (มหาชน) แนะนำ ซื้อ KSL คาดว่ากำไรสุทธิงวดไตรมาส 2/49/50 (ปิดงวด เม.ย.) ของ KSL จะเท่ากับ 317 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 63.8% ไตรมาสก่อนหน้า ผลักดันด้วย 1) ปริมาณการขายน้ำตาลที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 60.8% ไตรมาสก่อนเป็น 1.6 แสนตัน ตามฤดูกาล และยังมีปริมาณน้ำตาลบางส่วนที่ส่งมอบไม่ทันในงวดที่ผ่านมาบันทึกในงวดนี้ 2) รับรู้รายได้จากโรงไฟฟ้าเต็มที่ทั้งไตรมาสราว 126 ล้านบาท ในขณะที่งวดที่ผ่านมารับรู้เพียงเดือนเศษ และ 3) Gross margin คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 29.9% จาก 26.5% ในงวดที่ผ่านมา เนื่องจากงวดที่ผ่านมามีการปรับปรุงต้นทุนน้ำตาลทรายดิบไปบางส่วน แต่งวดนี้คาดว่าไม่มีแล้ว อย่างไรก็ตามปริมาณการขายเอทานอลคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.2 ล้านลิตร ในขณะที่ราคาขายคาดว่าจะลดลง 19% ไตรมาสก่อนหน้า แต่เนื่องจากธุรกิจโรงไฟฟ้าที่ให้ margin สูงกว่า 50% มีสัดส่วนรายได้เพิ่มขึ้น ทำให้ช่วยชดเชย Margin ของธุรกิจเอทานอลที่ลดลงได้บางส่วน โดยรวมคาดว่ากำไรสุทธิงวดครึ่งปีแรก จะอยู่ที่ 510 ล้านบาท ฝ่ายวิจัยยังคงแนะนำ ซื้อ KSL โดยให้ Fair value ปี 2549/50 ไว้ที่ 10.07 บาท (อิงวิธี Sum of part) ยังมี Upside 8% โดยผลการดำเนินงานที่จะเติบโตระดับสูงในงวดไตรมาส 2/49/50 น่าจะช่วยผลักดันราคาหุ้นในระยะสั้น
ซื้อ IHL เป้าหมาย 34 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด (มหาชน) แนะนำ ซื้อ IHL กำไรสุทธิของ IHL ไตรมาส 1/2007 เติบโต 106% จากปีก่อนและเติบโต 11% ไตรมาสก่อนหน้า ในขณะที่ยอดผลิตรถยนต์โดยรวมทั้งอุตสาหกรรมในไตรมาส 1/2007 เติบโตลดลง (-3.5%) เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่ลดลง เนื่องมาจากการตอบรับรถยนต์ Model ที่เป็นลูกค้าของ IHL ค่อนข้างดีในไตรมาส 1/2550 และการได้รับ Order จากต่างประเทศ และเมื่อพิจารณาทิศทางการตลาดของรถยนต์ Model ที่เป็นลูกค้าของ IHL ยังมีแนวโน้มเติบโตได้ในช่วงปี 2550 ทำให้คาดว่าในปี 2550 IHL จะมียอดขายทั้งปีเติบโตประมาณ 38.5% จากปีก่อนและมีกำไรสุทธิเติบโต 56.7% จากปีก่อน แนะนำซื้อโดยมีราคาเป้าหมายปี 2007 เท่ากับ 34 บาท (Upside Gain 27%) และคาดว่าสามารถจ่ายปันผลได้ประมาณ 1.49 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield 5.5%[/size:5e2f207f82">
|
