Puu
สมาชิก
จังหวัด: กรุงเทพมหานคร
โพสต์: 476 |  วันที่: 17/05/2007 @ 12:00:53 คุณชอบกระทู้นี้หรือไม่ ผลการโหวต บล.กิมเอ็งแนะซื้อลงทุน SATราคาเป้าหมาย 15.50 บาท
กำไรไตรมาสแรก 133 ล้านบาทเติบโตโดดเด่นจากปีก่อน 37% สวนภาวะรวมบมจ.สมบูรณ์ แอ๊ดวานซ์ เทคโนโลยี (SAT) ประกาศผลประกอบการไตรมาส 1/50 ที่ยังเติบโตอย่างโดดเด่น โดยมีกำไรสุทธิเท่ากับ 133 ล้านบาท (กำไรต่อหุ้น 0.44 บาท) เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อน และ ปีก่อน 3% และ 37% ตามลำดับ มากกว่าที่เราคาดหมายจะมีกำไรสุทธิเท่ากับ 124 ล้านบาท กำไรของ SAT ที่ยังเติบโตอย่างโดดเด่น เนื่องจากการได้รับคำสั่งซื้อใหม่จากผู้ผลิตรถยนต์ ทำให้ยอดขายยังโดดเด่นถึง 1,177 ล้านบาท เติบโต9% จากไตรมาสก่อน และ 12% จากปีก่อน
ส่วนกับภาวะอุตสาหกรรมรถยนต์ที่ยอดผลิตรถยนต์ในไตรมาสแรกขยายตัวติดลบเท่ากับ4% เหลือเท่ากับ 293,635 คัน อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องอีกเป็น 21% จาก 20% ในไตรมาสก่อน และ 18% ในปีก่อน เนื่องจาก SAT ได้ปรับราคาเพิ่มขึ้นในไตรมาส 3-4 จากต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับเพิ่มขึ้นในปีก่อน รวมถึงการเกิดการประหยัดจากขนาดจากยอดขายที่เพิ่มสูงขึ้น ค่าใช้จ่ายในการขายบริหารลดลงเหลือ 76 ล้านบาท (-4%qoq, -6%yoy)จากการปรับลดค่าใช้จ่ายต่างๆลง ดอกเบี้ยจ่ายเท่ากับ 22 ล้านบาท ไม่เพียงแปลงจากเดิมมาก
คงคำแนะนำ ซื้อลงทุน ประเมินราคาเหมาะสม 15.5 บาทราคาหุ้นปัจจุบันที่ 11.30 บาท ได้ฟื้นตัวดีขึ้นเป็นลำดับ หลังจากที่ได้ลงไปต่ำสุดที่ 7.85 บาท ในปลายเดือน ม.ค.
แม้ว่าราคาหุ้นจะดีดกลับมาพอสมควร แต่ยังซื้อขาย P/E ปี 2550 ที่ต่ำเพียง 7.3 เท่า,EV/EBITDA 5.4 เท่า, P/BV 1.1 เท่า และ ต่ำกว่าราคาเหมาะสมของเราที่ 15.5บาท ซึ่งตั้งบนฐาน P/E ปี 2550 เท่ากับ 10 เท่า ดังนั้นเราคงคำแนะนำ ซื้อลงทุน
บล.ยูไนเต็ดแนะนำซื้อ PLEราคาเป้าหมาย 7.801 บาท
ผลประกอบการ 1Q50 กำไรสุทธิ 58 ล้านบาท (EPS 0.11 บาท/หุ้น) โดยรายได้ในไตรมาสนี้อยู่ที่ 1,645 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 22%YoY แต่ลดลง 34%QoQ โดยอัตรากำไรขั้นต้นได้ปรับสูงขึ้นมาที่ 14.9% จาก 11.0% ในไตรมาสก่อน (ช่วงเดี่ยวกันในปีก่อน 15.0%) ขณะที่ ไตรมาสนี้ยังมีตัวหนี้สงสัยจะสูญอีกจำนวน 27.86 ล้านบาท ซึ่งถ้าคำนวณเฉพาะกำไรสุทธิ(ไม่รวมอัตราแลกเปลี่ยนและหนี้สงสัยจะสูญ) บริษัทจะมีกำไรที่ 95 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 76%YoY
ความเห็น : ผลประกอบการที่ออกมาถือว่าค่อนข้างดี เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับตัวสูงขึ้นค่อนข้างมาก ซึ่งกำไรจากการดำเนินงานปกติที่ทำได้ 21.8% ของกำไรที่ประมาณการณ์ถือว่าดี เพราะเรามองรายได้ในช่วงครึ่งปีหลังจะเข้ามาค่อนข้างมากทั้งจากงานที่ก่อสร้างอยู่และโครงการบ้านเอื้ออาทร เราประเมินราคาปัจจัยพื้นฐานปี 50 ที่ 7.80บาท แนวโน้มผลประกอบการที่คาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้นอีกในช่วงปีหลังจะส่งผลดีต่อผลประกอบการทั้งปี ดังนั้นจึงยังคงแนะนำ "ซื้อ"
ที่มา ข่าวหุ้น [/color:434860bd34">
|
