Puu
สมาชิก
จังหวัด: กรุงเทพมหานคร
โพสต์: 476 |  วันที่: 17/05/2007 @ 11:29:00 คุณชอบกระทู้นี้หรือไม่ ผลการโหวต ซื้อ ITD เป้าหมาย 6.80 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคิน จำกัด แนะนำ ซื้อ ITD บริษัทยังมี Backlog ในมือเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง โดยในปี 2550 มีโครงการที่มีการเซ็นสัญญาแล้วกว่า 8,699 ล้านบาท ทำให้บริษัทมี Backlog ในมือรับรู้รายได้ต่อเนื่อง 69,414 ล้านบาท งานหลักในมือยังคงเป็นงานจากโครงการบ้านเอื้ออาธร มูลค่าโครงการของโครงการบ้านเอื้ออาธรของโครงการ 100,000Units ที่อยู่ระหว่างดำเนินการซึ่งมีประเด็นความเสี่ยงจากการยกเลิกโครงการ จากการสอบถามทางบริษัทให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่าถ้ามีความเป็นไปได้ในการยกเลิกจะยกเลิกโครงการประมาณ 50% ของมูลค่าโครงการทั้งหมดที่ 30,350 ล้านบาทหรือประมาณ 15,175 ล้านบาทหรือ 19% ของงานในมือทั้งหมด ซึ่งถ้าคำนวณโดยประมาณการว่ามูลค่าโครงการดังกล่าวถูกยกเลิกไป ซึ่งจะทำให้บริษัทมี Backlog อย่างConservative อยู่ที่ 54,239 ล้านบาท บริษัทก็ยังมีงานในมือที่สามารถรับรู้รายได้ต่อเนื่องได้ 1-2 ปี ราคาที่เหมาะสม 6.80 บาท แนะนำ ? ซื้อ?
ซื้อ AP เป้าหมาย 5.70 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด แนะนำ ซื้อ AP ยอดขายของ AP ณ สิ้นไตรมาส 1/2550 อยู่ที่ 8.9 ล้านบาทและ 12.21 พันล้านบาท จากตัวเลขนี้ 2.0 พันล้านบาทมาจากโครงการ Low Rise และ 10.2 พันล้านบาทมาจากโครงการ High-Rise โดยยอดขายจากการจากโครงการ Low-Rise จะเริ่มรับรู้เป็นรายรับภายใน 6 เดือน ยิ่งกว่านั้น คาดว่า AP จะสามารถบันทึกรายรับเพิ่มเติมจากโครงการ High-Rise กล่าวคือโครงการสยาม ปทุมวันคอนโดในครึ่งหลังของปี 2550 ดังนั้นจึงประเมินว่า AP ควรจะเป็นบริษัทที่มีผลประกอบการดีที่สุดรายหนึ่งในแง่ของยอดขายโครงการในปี 2550 จากความสำเร็จของโครงการคอนโดเปิดใหม่ แม้ว่าจะไม่ค่อยเห็นด้วยกับโครงการพัฒนาคอนโดในปีนี้ ยังคิดว่า AP เป็นผู้ประกอบการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ที่ดี จากโครงการพัฒนาคอนโดที่มีจุดขายแตกต่างจากคอนโดระดับล่างโครงการอื่น ที่มุ่งเน้นทำเลที่เหนือกว่า ดังนั้นจึงแนะนำ ?ซื้อ?โดยมีราคาเป้าหมายที่ 5.70 บาท
ซื้อลงทุน SAT เป้าหมาย 15.50 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ กิมเอ็ง ( ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ในปี 2550 และ ปี 2551 ทาง SAT ได้รับคำสั่งซื้อใหม่เข้ามาต่อเนื่อง โดยยอดขายใหม่ที่เข้ามาในปี 2550 เท่ากับ 263 ล้านบาทต่อปี (ระยะเวลา 4-8 ปี) และ ยอดขายใหม่ที่เข้ามาในปี 2551 เท่ากับ 70 ล้านบาทต่อ (ระยะเวลา 4 ปี) ดังนั้น คาดหมายว่ายอดขายของ SAT ในปีนี้จะยังเติบโตมากกว่าอุตสาหกรรม โดยประมาณการของเราประเมินยอดขายของ SAT จะเท่ากับ 4,638 ล้านบาท ขยายตัว 9% ต่ำกว่าประมาณการของผู้บริหารเล็กน้อยที่ประเมินว่าจะเติบโต 10% มีอัตรากำไรขั้นต้น 18.4% เทียบกับประมาณการของผู้บริหาร 20% และ มีกำไรสุทธิเท่ากับ 467 ล้านบาท (กำไรต่อหุ้น 1.56 บาท) เพิ่มขึ้น 6% ราคาหุ้นปัจจุบันที่ 11.30 บาท ได้ฟื้นตัวดีขึ้นเป็นลำดับ หลังจากที่ได้ลงไปต่ำสุดที่ 7.85 บาท ในปลายเดือน ม.ค. แม้ว่าราคาหุ้นจะดีดกลับมาพอสมควร แต่ยังซื้อขาย P/E ปี 2550 ที่ต่ำเพียง 7.3 เท่า, EV/EBITDA 5.4 เท่า, P/BV 1.1 เท่า และ ต่ำกว่าราคาเหมาะสมที่ 15.5 บาท ซึ่งตั้งบนฐาน P/E ปี 2550 เท่ากับ 10 เท่า ดังนั้นคงคำแนะนำ ซื้อลงทุน
ซื้อ PLE เป้าหมาย 7.80 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ ยูไนเต็ด จำกัด แนะนำ ซื้อ PLE ผลประกอบการไตรมาส 1/2550 ที่ออกมาถือว่าค่อนข้างดี เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับตัวสูงขึ้นค่อนข้างมาก ซึ่งกำไรจากการดำเนินงานปกติที่ทำได้ 21.8% ของกำไรที่ประมาณการณ์ถือว่าดี เพราะมองว่ารายได้ในช่วงครึ่งปีหลังจะเข้ามาค่อนข้างมากทั้งจากงานที่ก่อสร้างอยู่และโครงการบ้านเอื้ออาทร ประเมินราคาปัจจัยพื้นฐานปี 2550 ที่ 7.80 บาท แนวโน้มผลประกอบการที่คาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้นอีกในช่วงปีหลังจะส่งผลดีต่อผลประกอบการทั้งปี ดังนั้นจึงยังคงแนะนำ ?ซื้อ? PLE ประกอบธุรกิจให้บริการออกแบบ จัดหา รับเหมาติดตั้งงานระบบวิศวกรรม และรับเหมาก่อสร้างอย่างครบวงจร รับงานทั้งจากภาคเอกชนและภาครัฐ โดยเป็นทั้งผู้รับเหมาโดยตรง (Main Contractor) และเป็นผู้รับเหมาช่วง (Sub-contractor) จากวิธีการประมูล หรือการเจรจาต่อรอง รวมถึงการร่วมมือกับบริษัทอื่นในลักษณะกิจการร่วมค้า
ที่มา ทันหุ้น[/color:d78b1393b5">
|
