Puu
สมาชิก
จังหวัด: กรุงเทพมหานคร
โพสต์: 476 |  วันที่: 26/02/2007 @ 10:06:08 คุณชอบกระทู้นี้หรือไม่ ผลการโหวต ซื้อ TOP เป้าหมาย 63 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด (มหาชน) แนะนำ ?ซื้อ? TOP แนวโน้มผลประกอบการปี 2550 โดยภาพรวมผลประกอบการแต่ละไตรมาสจะยังคงผันผวนตามการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมันและปิโตรเคมี แต่โดยรวมคาดกำไรสุทธิจะชะลอตัวลงเมื่อเทียบกับปี 2549 เหตุผลจากเราประเมินค่าการกลั่นจะดีขึ้นเล็กน้อย จากปีก่อน แต่กำลังการผลิตโดยรวมจะปรับลดลงเนื่องจากมีแผนปิดซ่อมบำรุงครั้งใหญ่ ทั้งในส่วนของโรงกลั่น และ TPX ประมาณ 2 เดือน โดยฝ่ายวิจัยประเมินกำไรสุทธิจะลดลง 12.8% แต่เมื่อกำลังการผลิตใหม่เริ่มดำเนินการได้ คาดผลประกอบการจะกลับมาขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญในปี 2551 อย่างไรก็ตามสำหรับการลงทุนในระยะสั้นเนื่องจากกำไรที่คาดจะลดลงในปีนี้ บวกกับราคาน้ำมันที่ยังผันผวนซึ่งอาจทำให้ผลประกอบการออกมาต่ำกว่าคาดได้ ดังนั้น ฝ่ายวิจัยปรับคำแนะนำ เป็น ?ถือ? ราคาเป้าหมายปี 2550 ที่ 63 บาทต่อหุ้น
ซื้อ STEC เป้าหมาย 5.84 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) จำกัด แนะนำ ซื้อ STEC บริษัทประกาศขาดทุนสุทธิปี 49 เป็น 1,780 ล้านบาท ใกล้เคียงกับที่ฝ่ายวิจัยประมาณการไว้ว่า ขาดทุนสุทธิ 1,763 ล้านบาท แม้ว่าจะดูแย่เทียบกับปี 48 ที่มีกำไรสุทธิ 473 ล้านบาท ก็เนื่องจากการตั้งสำรองต้นทุนส่วนเพิ่มจากโครงการ โดยเฉพาะ Airport Link ถึง 905 ล้านบาท แต่ก็เป็นสิ่งที่ตลาดฯคาดการณ์ไว้อยู่แล้ว รายได้จากการก่อสร้างปี 2549 เติบโตใช้ได้เป็น 12% จากปีก่อนเป็น 14,707 ล้านบาท แต่อัตรากำไรขั้นต้นต่ำเพียง 4.1% ตามการรับรู้รายได้โครงการที่ให้อัตรากำไรขั้นต้นต่ำ โดยเฉพาะ Airport Link แต่แนวโน้มธุรกิจปี 2550 มีการฟื้นตัวคือ กลับมามีกำไรสุทธิเป็น 394 ล้านบาท หลังจากปี 2549 มีขาดทุนสุทธิหนัก และปี 2551 กำไรสุทธิเติบโตต่อเนื่องเป็น 482 ล้านบาท จุดเด่นคือ มีมูลค่างานในมือสูง ณ สิ้นปี 49 เป็น 2.5 หมื่นล้านบาท ณ ราคาปิดวานนี้ ยังมี Upside ถึง 17% จึงแนะนำ ซื้อ P/E ปี 2550 ที่ใช้คำนวณราคาพื้นฐานเป็น 20.0 เท่า
ถือ CSL เป้าหมาย 3.90 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคิน จำกัด แนะนำ ซื้อ CSL ในปี 2550 ติดตามแผนขยายธุรกิจใหม่ จากข้อจำกัดของการเติบโตในธุรกิจที่ CSL ลงทุนอยู่ โดยเฉพาะธุรกิจ ISP และ TMC ทำให้ในปี 2550 CSL มีแนวโน้มจะขยายการลงทุนสู่ธุรกิจใหม่ โดยผู้บริหารของ CSL ระบุอาจจะซื้อกิจการที่มีความน่าสนใจ และสร้าง Synergy ให้กับธุรกิจเดิม ฝ่ายวิจัยมีมุมมองเชิงบวกต่อนโยบายดังกล่าว จะช่วยผลักดันการเติบโตให้กับผลประกอบการในอนาคตของบริษัท คงแนะนำ ?ถือ? เพื่อรับเงินปันผล เราประเมินมูลค่าเหมาะสมปี 50 ของหุ้น CSL เท่ากับ 3.90 บาท ตามวิธี PE อิง PE ที่ 9.50 เท่า ณ ราคาปัจจุบันมี Upside ประมาณ 2% เราเห็นว่าจุดเด่นของ CSL อยู่ที่การจ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอ โดยคาดว่าในปี 50 CSL มีแนวโน้มกลับมาจ่ายเงินปันผลในอัตราปกติ หรือจะจ่ายในอัตราหุ้นละ 0.40 บาท ณ ราคาปัจจุบัน คิดเป็น Dividend yield ประมาณ 10.5%
ซื้อ RRC เป้าหมาย 18.60 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ ซิกโก้ จำกัด (มหาชน) แนะนำ ซื้อ RRC จากแนวโน้มค่าการกลั่นในระยะสั้นอาจจะปรับลดลงจากราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกที่ปรับสูงขึ้นส่งผลให้ค่าการกลั่นในตลาดสิงค์โปปัจจุบันปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ 5.5 $/BBL ปรับลดลงจาก 7 $/BBL ในเดือนมกราคม อย่างไรก็ตามในระยะกลางค่าการกลั่นจะมีแนวโน้มปรับเพิ่มขึ้นตามราคาน้ำมันสำเร็จรูปเนื่องจากในปัจจุบันฤดูหนาวใกล้สิ้นสุดแล้วส่งผลให้ปริมาณการใช้น้ำมันเตาลดลงแต่ปริมาณการใช้น้ำมัน เบนซินจะเพิ่มขึ้นตามการท่องเที่ยวในช่วง Summer ประกอบกับ Inventory Loss จะลดลง นอกจากนี้กำลังการผลิตใหม่ที่จะเพิ่มเข้ามาในปีนี้มีเพียง 1.4 Mil.BPD ในขณะที่ความต้องการใช้น้ำมันปรับเพิ่มขึ้น 1.5 Mil.BPD ด้วยเหตุดังกล่าวได้ประมาณค่าการกลั่นในปี 2550 ไว้ที่ 6.0 $/BBL ปรับเพิ่มขึ้น 1.1 $/BBL จากปีที่แล้ว ประเมินว่าค่าการกลั่นในปี 2550 เท่ากับ 6 $/BBLใกล้เคียงกับปี 2549 เนื่องจากกำลังการผลิตใหม่ที่เข้ามาในปี 2550 ยังไม่มาก อย่างไรก็ตามมูลค่าเหมาะสมที่ 18.60 บาทหากเทียบกับราคาปัจจุบันแล้วยังมี Upside Gain และ Total Return อยู่ 8.1% และ 14% ตามลำดับ
ที่มา ทันหุ้น[/color:7347e05ab6">
|
