Puu
สมาชิก
จังหวัด: กรุงเทพมหานคร
โพสต์: 476 |  วันที่: 21/02/2007 @ 10:44:41 คุณชอบกระทู้นี้หรือไม่ ผลการโหวต ถือ SATTEL เป้าหมาย 10.80 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคิน จำกัด แนะนำ ถือ SATTEL สถานะ ?กุหลาบแก้ว? จะถูกนำมาตัดสินเพื่อยกเลิกสัมปทานของ SATTEL แต่ฝ่ายวิจัยเห็นว่าประเด็นดังกล่าว จะมีน้ำหนักไม่เพียงพอต่อการยกเลิกสัมปทาน เนื่องจากสัดส่วนการถือหุ้นของต่างชาติใน SATTEL ยังไม่เกิน 49% แม้ SHIN จะเป็นต่างชาติตาม ?กุหลาบแก้ว?ยังไม่มีความคืบหน้ากรณีลูกค้าอินเดีย ขณะที่การทำตลาดจีน ถือว่าออกตัวได้ช้า เนื่องจากเป็นช่วงเริ่มต้นสร้างความเข้าใจในตัวสินค้า IPSATR ทำให้เรามีความกังวลเพิ่มขึ้นต่อความล่าช้าในการทำรายได้ของ IPSTAR ในจีนและอินเดีย จะส่งผลต่อผลประกอบการ และกระแสเงินสดในปี 50 ของ SATTEL ให้มีแนวโน้มต่ำกว่าประมาณการปัจจุบัน คงแนะนำ ?ถือ? เพื่อดูความชัดเจน 1) การเซ็นสัญญากับอินเดีย 2) ความคืบหน้าการทำตลาดในจีน 3) แนวทางการนำดาวเทียมกลับมาเป็นของไทยประเมินมูลค่าเหมาะสมปี 50 ของหุ้น SATTEL เท่ากับ 10.80 บาท
ซื้อ SF เป้าหมาย 10.90 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ กิมเอ็ง จำกัด (มหาชน) แนะนำ ซื้อ SF แนวโน้มปีนี้คาดว่าผลประกอบการจะยังขยายตัวได้อย่างต่อเนื่อง ทั้งจากรายได้ค่าเช่าของโครงการเดิมที่มีพื้นที่เช่ารวม 191,316 ตารางเมตร และการทำโครงการใหม่
5 โครงการ คือ พัทยา รัชโยธิน เกษตร-นวมินทร์ อาคารเมอร์คิวรี่ และ RS ทองหล่อ โดยรวมแล้วพื้นที่เช่าจะเพิ่มขึ้น 70,000-90,000 ตารางเมตร แม้ว่ารายได้จากสัญญาเช่าการเงินน่าจะลดลงจากปีก่อนแต่รายได้รวมคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 11% เนื่องจากพื้นที่เช่าที่เพิ่มมากขึ้นก้าวกระโดด ฝ่ายวิจัยจึงประเมินว่ากำไรของบริษัทในปีนี้จะเติบโต 18% เป็น 477 ล้านบาท (0.91 บาท/หุ้น) สำหรับการเติบโตในระยะยาวจะถูกขับเคลื่อนจากการปรับค่าเช่า 15% ทุก 3 ปีสำหรับสัญญาเช่าระยะสั้น รวมทั้งการขยายโครงการใหม่ๆ ซึ่งบริษัทคาดว่าพื้นที่เช่าจะมีอัตราการเติบโตเฉลี่ย 30% ต่อปีในช่วงปี 2549-2553 ยังคงคำแนะนำ ซื้อ
ซื้อ SPPT เป้าหมาย 4.73 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด (มหาชน) แนะนำ ซื้อ SPPT แนวโน้มกำไรสุทธิงวดไตรมาส 1/50 คาดว่าจะทรงตัวเมื่อเทียบกับงวดไตรมาส 4/49 แม้จะเป็นช่วง low season ก็ตาม เนื่องจากยังมี Demand ในส่วนผลิตภัณฑ์ CE&E เข้ามาอย่างต่อเนื่อง รวมถึงมีผลิตภัณฑ์ใหม่ซึ่งเป็นชิ้นส่วนของ Spindle Motor ของ HDD คือ Counter plate ซึ่งคาดว่าจะเริ่มรับรู้รายได้ในงวดไตรมาส 1/50 ส่วนธุรกิจอื่นๆ อาทิ ธุรกิจแปรรูปขยะพลาสติกเป็นน้ำมัน คาดว่าจะมีการเซ็นสัญญา 3 เครื่อง มูลค่า 180 ล้านบาท ในปี 2550 ซึ่งยังไม่แน่ชัดเรื่องเวลา เราจึงยังไม่รวมไว้ในประมาณการ แต่มีแนวโน้มในการปรับประมาณการปี 2550 เพิ่มขึ้น หลังประชุมนักวิเคราะห์ครั้งต่อไป ราคาหุ้น SPPT เทียบกับหุ้นกลุ่มชิ้นส่วนฯ ตัวอื่นๆ พบว่าถูกที่สุดในกลุ่ม โดยซื้อขายที่ระดับ PER เพียง 5.2 เท่า ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยได้มีการปรับสมมุติฐาน Risk premium เป็น 8% จากเดิม 7.6% ให้สอดคล้องกับความเสี่ยงในการลงทุนที่เพิ่มขึ้นในปัจจุบัน ทำให้ราคาเหมาะสมลดลงเหลือ 4.73 จากเดิม 4.89 บาท ยังมี upside 13.7% โดยคาดการณ์เงินปันผลจ่ายในงวดครึ่งหลังปี 49 ที่ 0.2 บาทแนะนำ ซื้อ
ซื้อเก็งกำไร PSL เป้าหมาย 55 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ ยูไนเต็ด จำกัด (มหาชน) แนะนำ ซื้อ ผลประกอบการไตรมาส 4/49 กำไรปกติ(ไม่รวมอัตราแลกเปลี่ยน) 1,019 ล้านบาท ลดลง 13% จากปีก่อน และ 4.8% ไตรมาสก่อนหน้าโดยอัตราค่าระวางในไตรมาส 4 อยู่ที่ (ทั้งปี 12,450 เหรียญต่อวันต่อลำ เพิ่มขึ้น 1.54% ไตรมาสก่อนหน้าแต่รายได้ที่ปรับลดลง 13% จากเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น ขณะที่ค่าใช้จ่ายการการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 78% รวมกับขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนทำให้ไตรมาสนี้มีกำไรเพียง 922 ล้านบาท (EPS 1.91 บาทต่อหุ้น) โดยทั้งปีบริษัทมีกำไรสุทธิ 3,715 ล้านบาท (EPS 7.14 บาทต่อหุ้น) และมีกำไรสุทธิปกติ (ไม่รวมอัตราแลกเปลี่ยน) 3,592 ล้านบาท (EPS 6.91 บาทต่อหุ้น) ทั้งนี้ผลประกอบการที่ออกพอใช้ได้ อย่างไรก็ตามคาดว่าแนวโน้มค่าระวางเรือยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง จากความต้องการวัสดุก่อสร้างทั้งในจีน อินเดีย และแถบตะวันออกกลาง โดยได้ปรับการคาดการณ์อัตราค่าระวางเรือในปี 50 เป็น 12,500 เหรียญต่อวันต่อลำ และปรับเพิ่มราคาปัจจัยพื้นฐานปี 50 เป็น 55 บาท โดยเราแนะนำ ?ซื้อเก็งกำไร? [/color:aafcd0f892">
ที่มา ทันหุ้น
|
