Puu
สมาชิก
จังหวัด: กรุงเทพมหานคร
โพสต์: 476 |  วันที่: 16/01/2007 @ 10:02:53 คุณชอบกระทู้นี้หรือไม่ ผลการโหวต ถือ AMATA เป้าหมาย 10.84 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันซ่า จำกัด แนะนำ ถือ AMATA คาดว่าบริษัทจะรายงานกำไรสุทธิในไตรมาส 4/2548 เพียง 112 ล้านบาท ลดลง 24% จากไตรมาสก่อนหน้า และ 42%จากปีก่อนหน้า ซึ่งถือว่าเป็น Newlow ในรอบ 5 ปี ซึ่งเป็นผลมาจากการเมืองที่ทำให้ต่างชาติชะลอการลงทุนออกไปก่อน ส่วนทั้งปี 2548 คาดว่าจะมีกำไรสุทธิเพียง 691 ล้านบาท (ลดลง
36% จากปีก่อน) จากยอดขายที่ดินประมาณ 500 ไร่ เทียบไม่ได้เลยกับ 1.5 พันไร่ที่ขายไปเมื่อปี 2547 ส่วนเรื่องปันผล เหลือจ่ายครึ่งปีหลังของปี 2548 อีก 0.14 บาทต่อหุ้น (รวมทั้งปีจ่าย 0.39 บาทต่อหุ้น) คิดเป็น Yield เพียง 1.4% อย่างไรก็ตามแม้ราคาหุ้น AMATA จะ Underperform ตลาดฯมาก โดยร่วงไป 30% จากวันที่ 18 ธ.ค. 48 แต่ในระยะสั้นเรายังไม่เห็นสัญญาบวกที่จะมาผลักดันราคาหุ้น ไม่ว่าจะเป็นงบปี 25486 ที่กำลังจะประกาศออกมา รวมถึงเงินปันผลก็ไม่น่าดึงดูดใจ ส่วนอนาคตของกลุ่มนิคมฯก็ต้องฝากไว้กับนโยบาย เราคำนวณราคาเป้าหมายใหม่ของ AMATA ได้ที่ 10.84 บาทต่อหุ้นแนะนำ ?ถือ?
ซื้อลงทุน GSTEEL เป้าหมาย 1.25 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ นครหลวงไทย จำกัด แนะนำ ซื้อลงทุน GSTEEL มีความเห็นในเชิงบวกสำหรับประเด็นกำลังการผลิตของ GSTEEL ที่จะเพิ่มขึ้นจาก 0.97 ล้านตันในปี 2549 เป็น 1.12 ล้านตัน ตามการเติบโตอุปสงค์การใช้เหล็กภายในประเทศในปี 2550 ที่มีแนวโน้มปรับตัวเพิ่มขึ้นจาก 12 ล้านตันในปี 2549 (ลดลงจาก 13.8 ล้านตันในปี 2548) เป็น 13-14 ล้านตัน โดยมีสาเหตุสำคัญมาจากอุตสาหกรรมต่อเนื่องอาทิ ยานยนต์ และชิ้นส่วนเครื่องใช้ไฟฟ้า ฯลฯ ที่เติบโตอย่างสม่ำเสมอ และภาวการณ์ก่อสร้างภายในประเทศที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นอีกครั้งภายในจากที่ชะลอตัวไปในปี 2549 สำหรับราคาขายเหล็กอาทิ เหล็กแผ่นรีดร้อน (HRC) คาดว่าจะสามารถทรงตัวอยู่ในระดับ 17-18 บาท/กิโลกรัม เนื่องจากต้นทุนการผลิตที่ยังอยู่ในระดับสูง อาทิ สินแร่เหล็กที่คาดจะปรับตัวเพิ่มขึ้นอีก 5-10% จาก 44 เหรียญดอลลาร์สหรัฐต่อตัน ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นของบริษัทยังทรงตัวอยู่ในระดับสูงที่ 12-13% และส่งผลต่อเนื่องให้กำไรสุทธิปี 2550 ปรับเพิ่มขึ้นจาก 1,376 ล้านบาทในปี 2549 เป็น1,603 ล้านบาท แนะนำ ซื้อลงทุน
ซื้อลงทุน VNG เป้าหมาย 5.7 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ ยูไนเต็ด จำกัด แนะนำ ซื้อลงทุน VNG ในไตรมาส 4/49 ราคาไม้ MDF และไม้ปาร์ติเกิ้ล(PB) ยังอยู่ในระดับ 230 $/ลบม. และ 130$/ลบม. ตามลำดับ ซึ่งถือว่ายังทรงตัวจากไตรมาสก่อน แต่ดีขึ้นจากปีก่อนและราคาน้ำมันที่ปรับลดลงน่าจะส่งผลบวกต่อต้นทุน แต่ปริมาณขายยังไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากกำลังการผลิต MDF ที่เพิ่มขึ้น และประกอบกับภาวะเศรษฐกิจเริ่มชะลอตัวทำให้ความต้องการไม้ MDF และ PB ในประเทศเริ่มลดลง แต่อย่างไรก็ตามทาง VNG ได้เพิ่มการส่งออกมากขึ้นในตลาดตะวันออกกลาง จนทำให้สัดส่วนการส่งออกอยู่ที่ 60% ของรายได้
ทั้งหมด ในปี 2550 ยังคงเน้นการส่งออกไม้ MDF ที่ได้จากกำลังผลิตใหม่ ซึ่งมีความเสี่ยงในด้านอัตราแลกเปลี่ยน ถ้าค่าเงินบาทที่มีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบัน VNG ซื้อขายกัน ณ ระดับ P/E เท่ากับ 7x ของกำไรต่อหุ้นปี 2550 ประเมินราคาเป้าหมายโดยอิงจากค่า P/Eที่ระดับ 9 เท่าได้ราคาเป้าหมาย 5.7 บาทต่อหุ้น
ซื้อ SNC เป้าหมาย 7.87 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ เอเซียพลัส จำกัด แนะนำ ซื้อ SNC จากการที่ธุรกิจหลักอย่างการผลิตชิ้นส่วนแอร์รถ แอร์บ้าน เน้นหลักไปที่การส่งออกผ่านลูกค้าเป็นส่วนใหญ่ ทำให้ปัจจัยลบภายในประเทศไม่ส่งผลกระทบต่อ SNC มากนัก ขณะที่
ช่วงไตรมาสแรกของปี ปกติจะเป็นช่วง High Season ของธุรกิจ ประกอบกับคำสั่งซื้อของทั้งลูกค้าเดิมและใหม่ที่ยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่องน่าจะทำให้รายได้ไตรมาส 1/50 มีแนวโน้มเติบโตตามเป้าหมายได้ สำหรับแผนที่จะหาพันธมิตรในการลดต้นทุนนั้นเป็นไปตามที่ผู้บริหารเคยประกาศไว้ ซึ่งหากสำเร็จก็จะช่วยหนุนให้มีกำไรเติบโตมากขึ้นได้อีก โดยรวมการเติบโตของธุรกิจอย่างต่อเนื่อง ปี 2550 คาดหมายรายได้เติบโต 22% จากปีก่อนและ Norm EPS ขยายตัว 18.6% ขณะเดียว
กันมีการจ่ายปันผลที่สูงจูงใจ ซึ่งคาดว่าครึ่งปีหลังของปี 49 จะมีการจ่ายปันผลต่อเนื่องหุ้นละ 0.3 บาท รวมทั้งปี 2549 จ่าย 0.5 บาท/หุ้น คิดเป็น Div Yield 7% และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 8.3% ในปี 2550 จึงคงแนะนำให้ซื้อลงทุน
[/color:b0f374e546">
|
