Puu
สมาชิก
จังหวัด: กรุงเทพมหานคร
โพสต์: 476 |  วันที่: 05/01/2007 @ 09:54:24 คุณชอบกระทู้นี้หรือไม่ ผลการโหวต ซื้อ ADVANC เป้าหมาย 90.50 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ สินเอเชีย จำกัด แนะนำ ซื้อ ADVANC แม้ว่ากระแสการส่งข้อความอวยพรปีใหม่ผ่านโทรศัพท์มือถือผ่าน SMS จะมาแรง จนทำให้ยอดรวมการส่ง SMS ทั้งระบบสูงขึ้นเป็นราว 69 ล้านข้อความ ซึ่งเป็นการเติบโตราว 24% จากปีก่อน แต่เนื่องจาก SMS เป็นเพียงประเภทหนึ่งของบริการเสริม โดยรายได้จากการให้บริการ
เสริมยังคิดเป็นสัดส่วนรายได้ที่ต่ำเมื่อเทียบกับของรายได้รวมของผู้ให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ จึงคาดว่ารายได้ที่เพิ่มขึ้นจะไม่ส่งผลดีอย่างมีนัยสำคัญต่อผู้ให้บริการ โดยหากสมมติฐานอัตราการส่ง SMS ที่ 3 บาท/ครั้ง จะทำให้รายได้ของผู้ให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ทั้งระบบเพิ่มขึ้นราว 40.2 ล้านบาทจากปีก่อน อย่างไรก็ตามถือว่ากระแสการใช้บริการส่งข้อความที่เพิ่มขึ้นถือเป็นแนวโน้มที่ดีสำหรับผู้ให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ เนื่องจากการให้บริการประเภท Basic Voice มีแนวโน้มที่จะมีการแข่งขันสูง ดังนั้นหากผู้ให้บริการสามารถที่จะเพิ่มสัดส่วนการให้บริการเสริมให้มากขึ้นจนมีนัยสำคัญก็อาจจะส่งผลดีต่อความสามารถในการทำกำไรของบริษัทในระยะยาว
ซื้อ SPALI เป้าหมาย 6.70 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ พัฒนสิน จำกัด (มหาชน) แนะนำ ซื้อ SPALI ประเมินว่าเป้าหมายการเติบโตของรายได้ใน
ปี 49 ที่ 40% ข้างต้นเป็นสิ่งที่เป็นไปได้สูงเนื่องจากความสำเร็จในการพัฒนาโครงการคอนโดมิเนียมตั้งแต่ปี 47-48 มูลค่าเกือบ 10,000 ล้านบาท ที่มีกำหนดรับรู้รายได้ส่วนใหญ่ในปี 49 และแม้ว่าภาระภาษีของ SPALI ในปี 49 จะเพิ่มขึ้นจากสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่หมดลงและภาระภาษีที่เกิดจาก Per-sales ของโครงการคอนโดมิเนียม แต่คาดว่ากำไรปกติในปี
49 ของ SPALI จะมีการเติบโตในระดับที่น่าพอใจกว่า 14% จากปีก่อนหน้าเป็น 887 ล้านบาท นอกจากนี้ระดับ Backlog สิ้น ไตรมาส 3/2549 กว่า 7,250 ล้านบาท ยังเป็นส่วนสนับสนุนความมั่นคงของการเติบโตในเชิงรายได้ในช่วง 2 ปีข้างหน้าเป็นอย่างดี นอกจากนี้ในฐานะทางการเงินของ SPALI ยังอยู่ในระดับที่มั่นคง โดย D/E Ratio ในปัจจุบันยังอยู่ในระดับต่ำกว่า 1 เท่า ดังนั้น แนะนำ ซื้อโดยประเมินมูลค่าพื้นฐานไว้ที่ 6.70 บาทซึ่งอิงจาก P/E ratio ที่ 11 เท่า
ซื้อ PTTEP เป้าหมาย 118 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ ซีมิโก้ จำกัด (มหาชน) แนะนำ ซื้อ PTTEP การค้นพบแหล่งปิโตรเลียมของบริษัทฯ แม้ว่าจะเป็นข่าวเชิงบวกสำหรับ PTTEP ในการเพิ่มปริมาณสำรองฯ แต่ก็ถือว่ายังเร็วไปที่จะส่งผลบวกต่อราคาหุ้นในตอนนี้ เนื่องจาก แหล่งปิโตรเลียมที่พบเป็นก๊าซธรรมชาติ ซึ่งต้องใช้ระยะเวลาในการพัฒนานานกว่าแหล่งปิโตรเลียมที่
เป็นน้ำมันดิบ คือ ต้องมีการยืนยันถึงปริมาณสำรองฯ ว่ามีมากพอที่จะพัฒนาในเชิงพาณิชย์ รวมทั้งระยะเวลาในการก่อสร้างท่อส่งก๊าซมายังประเทศไทย ยังคงคำแนะนำ ?ซื้อ? PTTEP โดยประเมินมูลค่าที่เหมาะสมปี 50 ที่ 118 บาท (ปรับลดลงจากเดิมที่ 128 บาทจากความเสี่ยงที่สะท้อนเข้าไปอัตราส่วนลดที่สูงขึ้นจากการปรับขึ้นของrisk premium) ซึ่งสูงกว่าราคาหุ้นปัจจุบันถึง 25% แม้ว่าความผันผวนของราคาน้ำมันจะเป็นปัจจัยเสี่ยงต่อราคาหุ้น PTTEP แต่ประเมินว่าราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลงมาในระดับปัจจุบันที่ US$60/bbl น่าจะเป็นราคาฐานจากการที่ OPEC มีความตั้งใจที่จะรักษาราคาน้ำมันในระดับดังกล่าวโดยการปรับลดเพดานการผลิตลง
ซื้อ CPN เป้าหมาย 26.50 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ นครหลวงไทย จำกัด แนะนำ ซื้อ CPN คาดว่าในระยะสั้นข่าวระเบิดอาจส่งผลทางจิตวิทยาทำให้อัตราการเข้าศูนย์การค้าลดลง และส่งผลกระทบต่อผู้ประกอบการภายในห้างสรรพสินค้า แต่ฝ่ายวิจัยประเมินว่า มาตรการการรักษาความปลอดภัยที่มีความเข้มงวดมากขึ้น ซึ่งจะทำให้ผู้บริโภคมีความมั่นใจในการกลับมาใช้สอยอีกครั้ง
นอกจากนี้การที่CPN มีการรับรู้รายได้จากการทำสัญญาการเข้าใช้พื้นที่ล่วงหน้าจากร้านค้า โดยสัญญาระยะสั้นมีอายุขั้นต่ำอยู่ที่ 1-3 ปี (โครงสร้างของสัดส่วนของรายได้ระยะยาวต่อระยะสั้นเท่ากับ 35:65) และมีการจ่ายเงินล่วงหน้าประมาณ 35 ? 40% โดยส่วนที่เหลือจะทยอยจ่ายเป็นรายเดือน ทำให้ได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์ดังกล่าวจะกระทบต่อรายได้ค่าเช่าของ CPN ในระดับต่ำ ดังนั้นยังคงแนะนำ ?ซื้อ? เป้าหมาย 26.50 บาท
[/color:a621a5b5e5">
|
