Puu
สมาชิก
จังหวัด: กรุงเทพมหานคร
โพสต์: 476 |  วันที่: 10/11/2006 @ 11:30:11 คุณชอบกระทู้นี้หรือไม่ ผลการโหวต บล.โกลเบล็กแนะนำถือ CPFราคาเป้าหมาย 4.96 บาทCPF ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 3/49 มีกำไรสุทธิ681 ล้านบาท หรือกำไรปกติหลังหักกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 567 ล้านบาท โดยต่ำกว่าที่เราประมาณการณ์ไว้ โดยรายได้ปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย +2.2% QoQ และ + 5.9% YoY โดยธุรกิจอาหารสัตว์ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง และเป็นธุรกิจที่แข็งแกร่งที่สุดของ CPF ส่วนธุรกิจไก่ในประเทศถูกกดดันหนักจากราคาขายไก่ที่ปรับตัวลงไปถึง 24 บาทต่อ ก.ก. นอกจากนี้ธุรกิจในตุรกียังคงฟื้นตัวได้ช้ากว่าที่เราคาดไว้มาก ซึ่งปัจจัยทั้งหมดส่งผลให้ผลกำไรในไตรมาสนี้ ไม่สามารถพลิกกลับมาดีได้ ส่วนแนวโน้มไตรมาส 4/49 น่าจะปรับตัวดีกว่าไตรมาสนี้ เนื่องจากราคาไก่ในประเทศเริ่มปรับตัวสูงขึ้นเหนือระดับ 28 บาทต่อก.ก. ราคาไก่เฉลี่ยในไตรมาส 3/49 ได้ปรับตัวลงแรงกว่าไตรมาสก่อนมาอยู่ที่ 24 บาทต่อก.ก. จากไตรมาสก่อนที่มีค่าเฉลี่ย 28.3บาทต่อก.ก. แม้ว่าจะมีการปรับลดปริมาณไก่เข้าโรงเชือดแล้วก็ตาม แต่ก็ไม่สามารถที่จะช่วยพยุงราคาไห่ในประเทศให้กลับขึ้นมาได้ ซึ่งราคาปัจจุบันถือว่าเป็นระดับที่ต่ำกว่าต้นทุนที่ประมาณ 28 บาทต่อก.ก. ส่งผลให้ผลการดำเนินงานในส่วนนี้มีผลขาดทุนในไตรมาส 3/49(ยอดขายไก่ในประเทศคิดเป็น 10% ของยอดขายรวม) ส่วนแนวโน้มราคาไก่ในประเทศเริ่มกระเตื้องขึ้นหลังจากที่มีปัญหาไก่ขาดตลาดจากผลกระทบอุทกภัยในหลายจังหวัด
บล.นครหลวงไทยแนะนำขาย PSLราคาเป้าหมาย 47.25 บาทกำไรสุทธิ Q3/49 เริ่มกลับมาพลิกฟื้นหลังลดลงต่อเนื่องใน 6 ไตรมาสที่ผ่านมา : PSLประกาศกำไร Q3/49 ที่ 1,065 ล้านบาท แม้ลดลง 23% yoy แต่เริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัวของกำไรในไตรมาสนี้ตามที่คาดโดยกำไรสุทธิฟื้นตัวขึ้น 39% qoq ทั้งนี้ มีปัจจัยสนับสนุนหลักคือการเพิ่มขึ้นของรายได้เฉลี่ยต่อวันต่อลำเรือ(TC rate) จาก 10,519 เหรียญใน Q2/49 เป็น 12,261 เหรียญ (+17% qoq) ใน Q3/49 ไตรมาสนี้แม้การแข็งค่าของสกุลเงินบาทจะส่งผลกระทบเชิงลบต่อรายได้ในสกุลดอลลาร์อยู่บ้างแต่การเพิ่มขึ้นของอัตราค่าระวางเรือยังมีน้ำหนักสนับสนุนรายได้มากกว่า ขณะที่ ในด้านค่าใช้จ่ายในการเดินเรือปรับตัวลงราว 0.75% qoq เป็น 3,586 เหรียญต่อวันต่อลำเรือ ส่งผลให้Operating margin ใน Q3/49 ปรับตัวดีขึ้น qoq ค่อนข้างมากเป็น 44% จากเพียง 37%ใน Q2/49ปัจจัยที่สนับสนุนให้ค่าระวางเรือกลับมาฟื้นตัวเกิดจากอุปสงค์จากจีนที่ยังคงแข็งแกร่งโดยเฉพาะในส่วนของการขนส่งสินแร่เหล็ก ทั้งนี้ การบริโภคเหล็กของจีนยังคงมีแนวโน้มการเติบโตที่ต่อเนื่องตามการขยายตัวของชุมขนเมืองซึ่งผลักดันให้จีนมีแนวโน้มนำเข้าสินแร่เหล็กสูงถึง 330 - 350 ล้านตันในปีนี้ เพิ่มขึ้นราว 17% yoy หรือ 50 - 60ล้านตันจากปี 2548 ผลประกอบการมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องใน Q4/49 ตามแนวโน้มค่าระวาง : SCIBS คาดว่าค่าระวางที่ฟื้นตัวต่อเนื่องจากยังคงเป็นกุญแจสำคัญในการผลักดันผลประกอบของ PSL ให้เติบโตต่อเนื่องได้ใน Q4/49 หลังจากเริ่มฟื้นตัวได้ใน Q3/49 เป็นไตรมาสแรก ขณะที่ การแข็งค่าของสกุลเงินบาทคาดว่าจะเป็นกดดันรายได้ ส่วนในด้านค่าใช้จ่ายการเดินเรือคาดว่าจะยังมีแนวโน้มทรงตัวในระดับสูงจากการที่กองเรือของ PSL มีอายุเฉลี่ย
บล.ยูไนเต็ดแนะนำซื้อ KBANKราคาเป้าหมาย 84.00 บาทKBANK ถือเป็นธนาคารที่มีความสามารถในการทำกำไรสูงสุดโดย มี ROE และ ROA ที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม และยังมี NIM ที่สูงที่สุดในระบบธนาคารด้วยกัน ผลประกอบการ 9M49 ออกมาถือว่าเติบโตได้ดี ทั้งยังมีเงินกองทุนที่แข็งแกร่งถึง 16.08% สำหรับปี 50ตั้งเป้าสินเชื่อโต 8-13% ตามภาวะเศรษฐกิจที่คาดว่าจะดีขึ้นกว่าปีนี้ โดยใช้กลยุทธ์สร้างแบรนด์ที่แข็งแกร่งเป็นหนึ่งเดียวภายใต้ Kasikornbank Group ซึ่งเราค่อนข้างเชื่อมั่นว่าKBANK จะทำได้ดี จากการประเมินราคาที่เหมาะสม ซึ่งเราเริ่มใช้ราคาเป้าหมายปี 50เนื่องจากใกล้จะหมดปี 49 แล้ว โดยราคาเป้าหมายปี 50 อยู่ที่ 84 บาท จึงเปลี่ยนจากคำแนะนำ ถือ เป็น ซื้อลงทุน ปี 50 ตั้งเป้าสินเชื่อโต 8-13% 9M49 สินเชื่อโต 4.4% และคาดทั้งปี 49 จะโตได้สูงกว่า 6% สำหรับปี 50 จากภาวะเศรษฐกิจที่น่าจะดีขึ้นจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลง ลดความกดดันต่อภาวะเงินเฟ้อ การลงทุนของทางภาครัฐและเอกชนที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น โดยมองว่าภาวะน้ำท่วมกระทบเศรษฐกิจไม่ มาก น่าจะทำให้GDP ปี 50 (4-5%) สูงกว่าปี 49 (4-4.5%) และน่าจะส่งผลดีต่อการขยายตัวของสินเชื่อ โดยตั้งเป้าปี 50 โตถึง 8-13% และคาด NIM ที่ 3.8-3.9% ต่ำกว่าปี 49 ที่คาดว่าจะอยู่ที่ 3.9-4% จากผลต้นทุนดอกเบี้ยจ่ายที่สูงขึ้น นอกจากนี้ยังคาดว่ารายได้ค่าธรรมเนียมจะโตมากกว่า 20% จากการออกผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ ผ่านสาขาที่เพิ่มมากขึ้น และตั้งเป้า NPLที่ 5% อย่างไรก็ดี KBANK จะยังคงมี Cost to Income Ratio ที่สูงขึ้นจากปี 49 ที่ 50% เป็น 55% ผลจากโครงการ Ktransformation และ ChannelExpansion
บล.กิมเอ็งแนะนำซื้อ ILINKราคาเป้าหมาย 11.00 บาทบมจ. อินเตอร์ลิ้งค์ คอมมิวนิเคชั่น (ILINK) คาดหมายว่าจะมีผลประกอบการไตรมาสสามที่ยังโดดเด่น และ ทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่องอีก มีกำไรสุทธิเท่ากับ 30 ล้านบาท (กำไรต่อหุ้น 0.37 บาท) เพิ่มขึ้น 14% จากไตรมาสก่อน และ 60% จากปีก่อน เนื่องจากได้แรงหนุนจากยอดขายที่สูงถึง 278 ล้านบาท (+16%qoq, +34%yoy) ที่ทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่องเช่นกัน เป็นผลจากการขยายตัวของการขายสายสัญญาณและอุปกรณ์สำหรับคอมพิวเตอร์เครือข่ายและสื่อสารที่เพิ่มขึ้น อีกทั้งยังได้รับงานเพิ่มและรับรู้รายได้เพิ่มจากงานวางระบบสื่อสารของธุรกิจวิศวกรรมในโครงการต่างๆ อัตรากำไรขั้นต้นคาดหมายว่าจะสามารถรักษาระดับได้จากไตรมาสก่อนที่ 23% แต่ดีขึ้นจากปีก่อนซึ่งอยู่ที่ 21%Backlog ที่สูงจะช่วยหนุนกำไรไตรมาสสี่ และจะเข้าประมูลงานอีกจำนวนมากธุรกิจจำหน่ายสายสัญญาณของ ILINK ปกติเดือนละ 50 ล้านบาท แต่ไตรมาสี่จะเป็นช่วงไฮซีซั่นแนวโน้มธุรกิจจำหน่ายจึงน่าจะมากกว่า150 ล้านบาท สวนธุรกิจวิศวะกรรมงาน Backlog ที่จะรับรู้ในไตรมาสสี่ประมาณ 140ล้านบาท เช่น งานของ บมจ.ทีโอที 100 ล้านบาท, สนามบินสุวรรณภูมิ 30 ล้านบาท และการบินไทย 5-10 ล้านบาท ทำให้แนวโน้มยอดขายในไตรมาสสี่คาดหมายว่าจะประมาณ 300 ล้านบาท เพิ่มขึ้นอีกจากไตรมาสสาม สำหรับงานที่จะเข้าประมูลภายในปีนี้อีกจำนวน 3,300 ล้านบาท คาดหมายว่าจะช่วยหนุนให้ยอดขายปีหน้าเติบโตต่อ ดังนั้น เราจึงปรับประมาณการยอดขาย และ กำไร ทั้งปีนี้ และ ปีหน้าขึ้นดังแสดงในตารางหน้าถัดไปแต่ยังเป็นการปรับขึ้นแบบระมัดระวังจากความไม่แน่นอนของงานประมูล
[/color:976ca053ac">
|
