โบรกเกอร์ประเมิน IRPC-TPIPL อนาคตสดใสหลังปรับเปลี่ยนโครงสร้างธุรกิจสร้างผลตอบแทนที่มั่นคง มอง IRCP มีดีที่ธุรกิจครบวงจรลดความเสี่ยง คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 3/2549 ไม่น้อยหน้าไตรมาสที่ผ่านมา ขณะที่ราคายังต่ำกว่าเป้าหมาย 8.92 บาท ส่วน TPIPL ต่ำกว่าบุ๊กแวลูที่ 45.98 บาท เชื่อปีหน้าเติบโตก้าวกระโดด แนะเก็งกำไรให้แนวรับที่ 11.30 บาท แนวต้านแรกที่ 12.10 บาท แนวต้านถัดไปที่ 12.60 บาท

ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น IRPC วานนี้ (3 พ.ย.49) ปิดที่ราคา 7.20 บาท เพิ่มขึ้น 0.05 บาท หรือ 0.70% มูลค่าการซื้อขาย 231.59 ล้านบาท ขณะที่หุ้นคู่แฝดที่ถูกแยกกันออกหลังปรับโครงสร้างผู้บริหาร TPIPL เริ่มปรับตัวคึกคักแซงหน้า ท่ามกลางมูลค่าการซื้อขายหนาแน่นถึง 440.54 ล้านบาท โดยปิดตลาดที่ 11.60 บาท เพิ่มขึ้น 0.40 บาท หรือ 3.57% มูลค่าการซื้อขาย 440.54 ล้านบาท

นายสุกิจ อุดมศิริกุล ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์ นครหลวงไทย จำกัด เปิดเผยว่า หากมองการลงทุนในหุ้นของบริษัทไออาร์พีซี จำกัด (มหาชน) IRPC และบริษัท ทีพีไอ โพลีน จำกัด (มหาชน) TPIPL ถือว่ายังมีแนวโน้มการเติบโตในระยะยาวที่อยู่ในเกณฑ์ดี

สำหรับ IRPC ถือเป็นบริษัทที่มีจุดเด่นจากการเป็นโรงกลั่นและโรงงานปิโตรเคมีครบวงจรซึ่งจะส่งผลให้ผลการดำเนินงานมีความผันผวนน้อย นอกจากนั้นการที่บริษัทเพิ่งออกจากแผนฟื้นฟูจะทำให้บริษัทมีศักยภาพในการเติบโตจากการปรับปรุงโรงงานรวมถึงกระบวนการผลิต โดยเฉพาะการที่บริษัทเข้ามาอยู่ในเครือของบริษัท ปตท.จำกัด (มหาชน) PTT นั้นจะทำให้ผลการดำเนินงานเติบโตอย่างมั่นคง

?หลังผู้ถือหุ้นรายใหม่เข้ามาโดยเฉพาะ PTT คงทำให้ภาพต่างๆดูดีขึ้น ถึงแม้ผลกำไรอาจจะไม่หวือหวา ซึ่งคงจะขึ้นลงตามราคาปิโตรเคมีในตลาดโลก แต่ในระยะยาวนั้นแสดงถึงความมีเสถียรภาพและอัตราการเติบโตที่มั่นคงของบริษัท?นายสุกิจกล่าว

ส่วนผลการดำเนินงานไตรมาส 3/2549 คาดว่าจะใกล้เคียงกับไตรมาส 2/2549 ที่มีกำไรสุทธิ 3,632 ล้านบาท จากจุดเด่นที่เป็นโรงงานปิโตรเคมีครบวงจร รวมกับราคา Spread ปิโตรเคมีที่ปรับตัวสูงขึ้น โดยประมาณการรายได้ทั้งปี 2549 มีกำไรสุทธิ 10,775 ล้านบาท

ทั้งนี้ยังคงแนะนำซื้อจากแนวโน้มการเติบโตทางธุรกิจในอนาคตประกอบกับราคาหุ้นที่ยังต่ำกว่าปัจจัยพื้นฐานที่ 8.92 บาท

ส่วน TPIPL ที่ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมาต่อเนื่อง 4 วันทำการและเป็นระดับราคาสูงสุดในรอบกว่า 4 เดือนนั้นคงเป็นเพราะการคาดการณ์แนวโน้มผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นหลังมีการปรับโครงสร้างทางการเงินที่ทำให้หนี้ลดลงมามาก และมีภาระจ่ายดอกเบี้ยที่ปรับตัวลดลง โดยเฉพาะในปี 2550 เป็นต้นไปคาดว่าการเติบโตจะก้าวกระโดดหลังมีการขยายกำลังการผลิตโรงงานปูนซิเมนต์โรง 4 ที่คาดว่าจะเริ่มดำเนินการได้ปี 2550 นอกจากนี้ราคาหุ้นปัจจุบันยังต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีที่ 45.98 บาท

นายแสงธรรม จรณชัยกุล ผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ ธนชาติ จำกัด กล่าวว่า ราคาหุ้น TPIPL ที่ปรับตัวขึ้นแรงวานนี้ (3 พ.ย.49) มาจากแรงเก็งกำไรผลการดำเนินงานทั้งปีของบริษัทที่คาดว่าน่าจะออกมาดี หลังมีการปรับโครงการทางธุรกิจ โดยสัญญาณเทคนิคราคาหุ้น TPIPL ยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้ต่อ แนะนำเก็งกำไร โดยให้แนวรับที่ 11.30 บาท แนวต้านแรกที่ 12.10 บาท แนวต้านถัดไปที่ 12.60 บาท