Puu
สมาชิก
จังหวัด: กรุงเทพมหานคร
โพสต์: 476 |  วันที่: 30/10/2006 @ 11:48:26 คุณชอบกระทู้นี้หรือไม่ ผลการโหวต ซื้อ SNC เป้าหมาย 6.23 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด(มหาชน):แนะนำ?ซื้อ?SNC คาดว่างวดไตรมาส3/49จะมีกำไรปกติ (Norm Profit )เท่ากับ31.6 ล้านบาท เติบโตน่าประทับใจ 97% จากไตรมาส 3/48 ปัจจัยสนับสนุนการเติบโตหลักมาจากยอดขายที่คาดว่าขยายตัวสูง 64.4% yoy อยู่ที่ 420 ล้านบาท จากธุรกิจ 1) ชิ้นส่วนแอร์บ้าน คาดว่าจะสร้างรายได้เติบโตสูง 85% yoy เนื่องจากได้รับคำสั่งซื้อเพิ่มขึ้นจากลูกค้าใหม่ LG รวมถึงจากการโอนสายการผลิตเกือบทั้งหมดของ Fujitsu และ 2) ชิ้นส่วนโลหะแผ่นขึ้นรูป ที่คาดว่าจะมีรายได้ 62 ล้านบาท ขณะเดียวกันการควบคุมค่าใช้จ่ายในบริษัทได้อย่างดี ประกอบกับมียอดขายเพิ่มขึ้น ส่งผลให้สัดส่วนSG&A/Sales ปรับตัวลดลงเหลือ 8.8 % จาก 11.1%ในช่วงเดียวกันของปีก่อน และแนวโน้มไตรมาส4/49คาดว่าเติบโตดีขึ้น โดยรวมแม้ราคาหุ้นช่วงที่ผ่านมาจะปรับตัวขึ้น เหลือ upside 3%จากมูลค่าพื้นฐานปี 49 แต่แนวโน้มที่จะมีการปรับประมาณการปี49-50 ขึ้น เนื่องจากคาดการณ์กำไรช่วง 9เดือนแรกปีนี้ คิดเป็น79% ของกำไรทั้งปี ประกอบกับคาดหมาย Div Yield ทั้งปี 49 จูงใจ 7.7%
ซื้อ ITD เป้าหมาย 9 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ ไทยพาณิชย์ จำกัด:แนะนำ ?ซื้อ?ITD ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 9 บาท โดยฝ่ายวิจัยฯได้ปรับคำแนะนำสำหรับ ITD ขึ้นจาก ?Outperform? สู่ ?ซื้อ? เนื่องจากผู้ บริหารเปิดโอกาสให้เข้าพบ ราคาเป้าหมายของ ITD อยู่ที่ 9 บาท ซึ่งคำนวณได้ด้วยวิธี sum-of-the- parts valuation ราคาหุ้นในปัจจุบันรับรู้ข่าวลบดังต่อไปนี้ไปเรียบร้อยแล้ว 1) แนวโน้มการ ตั้งค่าเผื่อขาดทุนจากการดำเนินงานในอินเดียจำนวน 200-300 ล้านบาท และ 2) ข่าวเกี่ยวกับการเข้าตรวจสอบของรัฐบาล ในขณะที่ยังไม่ได้สะท้อนถึงแนวโน้มการเติบโตของบริษัท ITD มีแนวโน้มสูงที่จะชนะการประมูลงานในต่างประเทศ มูลค่าหลายพันล้านบาทภายในสิ้นเดือน พ.ย.นี้ และแนวโน้มในระยะยาว กำไรกระจายตัวดี โดยกำไร 20% มาจากธุรกิจก่อสร้างในไทย 30% มาจากธุรกิจก่อสร้างในต่างประเทศ และ 50% มาจากกธุรกิจใหม่คือการทำเหมือง
ซื้อ SPALI เป้าหมาย 4 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคิน จำกัด :แนะนำ?ซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว?SPALI ราคาเป้าหมายปี 50 อยู่ที่ 4 บาท โดย คาดผลประกอบการไตรมาส3/49 มีกำไรสุทธิ 148 ล้านบาท ลดลง 13% QoQ และลดลง 45% YoY สำหรับประมาณการในปี 49 คาดว่าบริษัทมีรายได้จากการขายและบริการ 4,441 ล้านบาท กำไรสุทธิ 837 ล้านบาท EPS 0.47 บาทต่อหุ้น จ่ายปันผล 0.25 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield 7% (จ่ายระหว่างกาลแล้ว 0.15 บาทต่อหุ้น) ทั้งนี้บริษัทยังมี Backlog ที่รอรับรู้รายได้ต่อเนื่องได้2-3 ปีโดยมีมูลค่าโดยรวม 7,841 ล้านบาท 93%มาจากโครงการทรงสูง High Rise (คอนโดมีเนียม) ซึ่งโครงการที่มีมูลค่า Backlog มากที่สุดคือโครงการ River Place ที่ 2,496 ล้านบาท และในสัดส่วน 6.5% เป็นโครงการ Low Rise (ทาวน์เฮาส์,บ้านเดี่ยว) คาดว่าBacklog ที่จะรับรู้รายได้ต่อเนื่องในปี 49 ประมาณ 1,248 ล้านบาท โดยคาดว่ามาจาก โครงการ CITY HOME I 436 ล้านบาท และประมาณการปี 50 คาดว่าบริษัทจะมีรายได้จากการขายและบริการ 4,971 ล้านบาท กำไรสุทธิ 887 ล้านบาท EPS 0.50 บาท โดยคาดว่าจะจ่ายปันผล 0.28 บาทต่อหุ้น โดยประเมินราคาที่เหมาะสมปี 50 จาก APER 8 เท่า อยู่ที่ 4 บาท มี Upside gain 14 %
ซื้อ MAJOR เป้าหมาย 17 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรีอยุธยา จำกัด:แนะนำ?ซื้อ? MAJOR ราคาพื้นฐานปี50อยู่ที่ 17 บาท ฝ่ายวิเคราะห์ฯ คาดว่า MAJOR จะมีกำไรปกติ 174 ล้านบาทในไตรมาส3/49 พิ่มขึ้น 11% YoY และ28% QoQ ดีกว่าที่คาดไว้ เนื่องจากรายได้จากตั๋วภาพยนตร์ และรายได้จากบริษัทร่วม (SFและ CAWOW) ดีกว่าที่คาด จึงปรับประมาณการรายได้ต่อโรงในปี 49-50 เพิ่มขึ้น ตลอดจนปรับเพิ่มรายได้จากบริษัทร่วม ส่งผลให้กำไรปี 50 ปรับเพิ่มขึ้นประมาณ 3% จากเดิม 795 ล้านบาท เป็น 822 ล้านบาท และ EPS ปรับเพิ่มจาก 0.92 บาทเป็น 0.95 บาท หรือเพิ่มขึ้น 13.8%YoY ประมาณการในที่นี้ยังไม่รวมกำไรจากการออกจำหน่ายกองทุนอสังหาริมทรัพย์ และลดจำนวนโรงภาพยนตร์จากสาขาแจ้งวัฒนะลง มูลค่าพื้นฐานปรับเพิ่มขึ้นจาก 15.40 บาทเป็น 17บาท (ราคาปี 50) โดยประเมินจาก P/E 18 เท่าซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยของกลุ่มสื่อ ทั้งนี้หากบริษัทสามารถเปิดสาขาแจังวัฒนะได้ จะทำให้ EPS ปี 50 เพิ่มขึ้นอีก 2.9% เป็น 0.97 บาท และราคาพื้นฐานเพิ่มขึ้นเป็น 17.50 บาท และคาดอัตราปันผลตอบแทนอีก 5%
ที่มา ทันหุ้น[/color:e993bd864a">
|
