kaisel
สมาชิก
จังหวัด: กรุงเทพมหานคร
โพสต์: 3,380 |  วันที่: 25/09/2006 @ 11:35:06 คุณชอบกระทู้นี้หรือไม่ ผลการโหวต .0007
บทวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ พัฒนสิน เทใจเต็ม 100% แนะ ?ซื้อ? หุ้น SAMART จากแนวโน้มธุรกิจที่เติบโตสดใสจากฐานรายได้ของบริษัทลูกที่เติบโตโดนเด่น พร้อมปรับราคาพื้นฐานปีนี้ขึ้นใหม่หวังให้นักลงทุนได้เห็นภาพการเติบโตที่ชัดเจนจาก 12.73 บาทเป็น 13.32 บาท แม้สถานการณ์การเมืองยังคงอึมครึมก็ไม่หวั่นเพราะมั่นใจในศักยภาพการดำเนินธุรกิจทั้งบริษัทแม่และลูก
บทวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ พัฒนสิน จำกัด (มหาชน) ระบุว่า ฝ่ายวิจัยได้ปรับประมาณการณ์ราคาเป้าหมายของบริษัท สามารถคอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) SAMART ขึ้นจาก 12.73 บาทเป็น 13.32 บาท เนื่องจากมูลค่าพื้นฐานของ SAMTEL บริษัทลูกที่ปรับเพิ่มขึ้นจาก 10.50 บาทเป็น 12.06 บาท จากการที่ SAMTEL เข้าซื้อกิจการ Portalnet จาก MLINK
อย่างไรก็ตามถึงแม้ว่าสัดส่วนของการถือหุ้นของ SAMART ใน SAMTEL จะถูก Dilute ลงเหลือ 56.75% จากการเพิ่มทุนแบบเฉพาะเจาะจา ( PP) ของ SAMTEL ในครั้งนี้ อีกทั้งการที่ SAMART เข้ามาซื้อหุ้น SIM ในกระดานเพิ่มขึ้นอีก 3% จาก 51.71% เป็น 55% ก็ถือว่าเป็นสัญญาณที่ดี
? ผลจากการที่ SAMTEL เข้าลงทุนซื้อกิจการของ Portalnet 100% จาก MLINK โดยใช้เงินลงทุนทั้งหมดเท่ากับ 768.7 ล้านบาท และลงทุนสัดส่วน 70% ในบริษัท โดยใช้เงินลงทุน 10 ล้านบาท รวมถึงผลจากการประกาศเพิ่มทุนของ SAMTEL จำนวน 120 ล้านหุ้นในรูปของ PP เสนอขายให้กับนักลงทุนแบบเฉพาะเจาะจง ส่งผลให้ฝ่ายวิจัยปรับผลกำไรของ SAMTEL ตั้งแต่ปี 2550-2555 เพิ่มขึ้นอีก 15%-25% ?
อย่างไรก็ตามสองเหตุผลหลักที่ฝ่ายวิจัยปรับประมาณการของ SAMTEL ขึ้นในครั้งนี้คงจะมาจากการรับรู้รายได้โครงการให้เช่าระบบคอมพิวเตอร์ซอฟท์แวร์สำเร็จรูปของ Portalnet ซึ่งทำสัญญากับการไฟฟ้าส่วนภูมิภาค ( PEA) โดยมูลค่าตามสัญญาเช่าทั้งหมดอยู่ที่ 3.192 พันล้านบาท หรือ 638 ล้านต่อปี ซึ่งจะเริ่มรับรู้รายได้ค่าเช่าตั้งแต่กลางปี 2550 เป็นต้นไปเป็นระยะเวลา 5 ปี
นอกจากนี้การรับรู้รายได้จากการลงทุนใน Oasis Consulting ซึ่งคาดว่าจะมีรายได้ปีละ 100 ล้านตั้งแต่ปี 2550 นอกจากนี้ยังคำนวณผลกระทบ Share diluting จากการเพิ่มทุนในครั้งนี้เพิ่มอีก 40 ล้านหุ้น เงินกู้ยืมระยะยาวของ Portalnet อีก 1.35 พันล้านบาทและค่าความนิยมจากการเข้าซื้อ Portalnet และ Oasis ซึ่งจะตัดจำหน่ายเป็นระยะเวลา 5 ปี ดังนั้นจากปัจจัยพื้นฐานที่เป็นบวกข้างต้นฝ่ายวิจัยจึงแนะนำ ?ซื้อ? หุ้น SAMART ให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 13.32 บาท
ที่มา ทันหุ้น
[/color:43a54ea8a5">
^_^
|
