ประเด็นสำคัญวันนี้ "Better-than-expected" 1Q10 Results ** ระวังแรงขายใน 3 หุ้นโชคร้าย DTAC TMB & LH ที่ถูกถอดจากการคำนวณ MSCI เป็นประจำทุก 6 เดือนที่ MSCI จะประกาศรายชื่อหุ้นทั่วโลกที่จะมาอยู่ในตระกล้า (basket) การคำนวณดัชนี MSCI Global Standard Indices ซึ่งล่าสุดประกาศวานนี้ (มีผล 26 พ.ค. เป็นต้นไป โดยจะทบทวนอีกครั้งในเดือนพ.ย.) พบว่าสำหรับตลาดหุ้นไทย ไม่มีหุ้นใหม่เพิ่ม เข้ามา ตรงข้ามกลับมี 3 ตัวถูกถอด ได้แก่ DTAC (8.3 หมื่นลบ.) TMB (5.8 หมื่นลบ.) & LH (5.2 หมื่นลบ.) ซึ่งมีมาร์เก็ตแค็ปใหญ่เป็นอันดับที่ 17 22 & 25 ของ SET ตามลำดับ ผล ระยะสั้นที่ตามมาคือคาดว่าจะเกิดแรงขายในหุ้น 3 ตัวดังกล่าว เพราะจากการปรับพอร์ตของ ฝรั่งให้เป็นไปตาม MSCI ทั้งนี้การคำนวณดังกล่าวเน้นที่ขนาด & สภาพคล่องในการซื้อขาย ของหุ้น ไม่ได้หมายความบริษัทที่ถูกออกจากการคำนวณ MSCI พื้นฐานไม่ดี ** การเมืองไทย วัดใจนายกฯ ที่วันนี้ขีดเส้นตายให้กลุ่มเสื้อแดงยุติการชุมนุม แต่ไม่ได้พูด ออกมาชัดว่าหากเสื้อแดงไม่ทำตามแล้วจะมีการใช้กำลังเจ้าหน้าที่สลายการชุมนุมหรือไม่ โดยขู่ว่าหากไม่เลิกชุมนุมวันนี้ ก็อาจจะไม่ยุบสภาฯและการเลือกตั้ง 14 พ.ย.ก็จะไม่เกิดขึ้น ดังนั้นวันนี้จึงเป็นอีกวันหนึ่งที่เป็นหัวเลี้ยวหัวที่จะตัดสินอนาคตประเทศไทยว่าจะเดินไปบน เส้นทางประชาธิปไตยหรือไม่ แต่ทั้งนี้ขอภาวนาให้ผลออกมาเป็นบวก (เสื้อแดงยุติ & นายกฯทำตามโรดแม็ป 5 ข้อที่แถลงไปเมื่อ 3 พ.ค. ซึ่งถือเป็นสัญญาประชาคม) ** งบเด่นเกินใครต้อง CPALL & SPALI ที่กำไร 1Q10 ดีกว่าตลาดคาด 13-21% (ดูตาราง บนสุดขวามือประกอบ) ตีความทางอ้อมได้ว่าตลาดมีโอกาสปรับกำไร & เป้าขึ้น แต่เราที่ ชอบ CPALL มากอยู่แล้ว ย้ำ “ซื้อ” เป้าสิ้นปี 33 บาท (Upside 17% ดูหน้า 5) ส่วน SPALI เราไม่ได้ดูแล แต่กำไร 1Q10 ดีกว่าตลาดคาดถึง 21% และนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่เทใจให้ “ซื้อ” เป้าเฉลี่ย 8.46 บาท (Upside 15%) ** วันนี้ BTS ขึ้น XR & XW หากต่ำ 0.67 น่าลุ้น ส่วน CPF ส่งงบบ่ายนี้ ข่าวดีอีกเพียบ วันนี้ BTS (เดิม TYONG) จะเพิ่มทุนให้ผู้ถือหุ้นเดิมโดยขึ้น XR (สัดส่วน 7:4 @ 0.63 บาท) และ XW (สัดส่วน 7:1 ฟรี) ซึ่งในทางทฤษฎีราคา BTS วันนี้จะลดลงไป 11% จาก 0.75 เหลือ 0.67 บาท (หมายเหตุ: ลูกหุ้นต้นทุนต่ำและวอร์แรนต์ฟรีดังกล่าว จะเข้าเทรดได้ในอีก 1-2 เดือนจากนี้) หากวันนี้ราคา BTS ต่ำกว่า 0.67 บาท ก็น่าสนใจเก็งกำไร ส่วนหุ้นใหญ่ ขวัญใจมหาชนอย่าง CPF ที่จะส่งงบบ่ายนี้ อาจดีกว่าที่เรา & ตลาดที่คาดว่า 1Q10 จะฟัน กำไรเฉียด 3 พันลบ. (+277% y-y & +38% q-q) นอกจากนั้น อนาคตยังสดใสกว่าเดิมจน เราอาจต้องปรับกำไร & เป้าเพิ่ม เพราะราคาเนื้อสัตว์ ทั้ง ไก่ กุ้ง & หมู ขึ้นแรงกว่าคาด
| เข้าชม: 1,427 |
|