บล.โกลเบล็ก : TISCO แนะนำ ซื้อเก็งกำไร
ก.การคลังอนุมัติ TISCO (24.6) เป็นธนาคารพาณิชย์แล้ว แนะนำ ซื้อเก็งกำไร
ก.การคลังเห็นชอบให้ TISCO จัดตั้งเป็นธนาคารพาณิชย์เป็นรายแรกตามแผน พัฒนาสถาบันการเงิน ทั้งนี้ TISCO คาดว่าจะสามารถเปิดให้บริการได้ภายในกลางปี 48 โดยใช้ ชื่อว่าธนาคารทิสโก้ให้บริการครบวงจร (universal banking) ซึ่งบริษัทอยู่ระหว่างเตรียม บุคลากรระบบงานต่างๆ และปรับเปลี่ยนสาขาของทิสโก้ทั้ง14 แห่ง เพื่อเป็นธนาคารพาณิชย์ สำหรับการให้บริการช่วงแรกจะให้บริการรับเงินฝากทุกประเภท และจะเน้นความถนัดของตัวเอง ก็คือ การปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อเป็นหลักส่วนบริการอื่นๆ ที่ธนาคารจะต้องดำเนินการ คงต้องเปิด แบบค่อยเป็นค่อยไป และต้องใช้เวลาสักระยะ
ความเห็น หลังจาก TISCO จัดตั้งเป็นธพ.ในราวกลางปี 48 บริษัทจะจัดตั้งบริษัทใหม่ ในรูปแบบ Holding Company เข้าถือหุ้นในธุรกิจในเครือรวมทั้งธพ.ด้วยซึ่งผู้ถือหุ้นเดิมใน TISCO จะเปลี่ยนไปเป็นผู้ถือหุ้นในบริษัทใหม่แทนและจะได้รับประโยชน์จากเงินปันผลในอัตรา ปกติ การได้รับยกระดับเป็นธนาคารในครั้งนี้แสดงถึงคุณภาพของสินทรัพย์และสินเชื่อรวมทั้งเงิน กองทุนของบริษัทได้เป็นอย่างดีเนื่องจากการผ่านการตรวจสอบทั้งจากธปท.และก.การคลังไม่ใช่ เรื่องง่าย อย่างไรก็ตามผลกำไรในปีนี้และปี 48 จะไม่ค่อยโดดเด่นนักเนื่องจากรายได้หลักของ TISCO มาจากการเช่าซื้อรถยนต์ซึ่ง ยอดขายรถยนต์มีแนวโน้มเติบโตชะลอตัวในปีหน้า ประเมิน ราคาเหมาะสมปี 47 และปี 48 ที่ 30 บาทและ 33 บาท ตามลำดับ แนะนำ ซื้อเก็งกำไร เนื่อง จากคาดว่ากำไรสุทธิQ4/47 จะเพิ่มขึ้นเท่าตัวเมื่อเทียบกับ Q3/47 เนื่องจากบริษัทจะรับรู้กำไร จากเป็นผู้ร่วมเสนอขายหุ้น TOP จำนวน 21.57 ล้านหุ้น ในต้นทุนหุ้นละ 10 บาทจากราคาขาย หุ้นละ32 บาท ทำให้จะบันทึกกำไรจากการขายราว 475 ล้านบาท
| | เข้าชม: 1,219 |
|
