บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส
          PTTCH เป็นบริษัทที่ใช้วัตถุดิบที่อิงกับก๊าซธรรมชาติ ซึ่งจะได้เปรียบคู่แข่งขั้นที่ใช้วัตถุดิบเป็นโอเลฟินส์ เพราะราคาก๊าซถูกกว่าและผันผวนน้อยกว่า ณ ราคาปัจจุบันมี Valuationไม่สูง โดยซื้อขายที่ PE ปี 51 ประมาณ 9 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในภูมิภาคที่สูงกว่า 10เท่า ด้านความสามารถในการทำกำไรนับว่าดีมาก โดยมี EBITDA Margin กว่า 30% สูงกว่าค่าเฉลี่ยในภูมิภาคที่ 15-20%
          บล.เคจีไอ
          จากกลยุทธ์ดังกล่าว PTTCH ไม่เพียงแต่จะสร้างมูลค่าเพิ่มให้กับผลิตภัณฑ์แต่ยังทำให้มีโครงสร้างรายรับที่ดียิ่งขึ้น กล่าวคือ ไม่พึงพาผลิตภัณฑ์ชนิดใดชนิดหนึ่งเพียงชนิดเดียวดังจะเห็นได้จากตารางที่ 1 ว่าในปี 2549 รายรับส่วนมากมาจากผลิตภัณฑ์เคมีพื้นฐาน ทำให้ความสามารถในการทำกำไรของบริษัทฯ ลดลงในช่วงที่ธุรกิจดังกล่าวตกต่ำ อย่างไรก็ดีหากเราดูโครงสร้างรายรับในปี 2553 เราจะเห็นได้ว่าในอนาคตในอนาคตกำไรมีความผันผวนต่อผลิตภัณฑ์ใดผลิตภัณฑ์หนึ่งน้อยกว่า
          บล.ทรีนีตี้
          เราคาดการณ์ในเบื้องต้นว่า PTTCH จะมีกำไรสุทธิในไตรมาส 4/50 มากถึง 5,500
          ล้านบาท จากยอดขายรวม 21,812 ล้านบาท เนื่องจากราคา MEG ปรับตัวขึ้นถึง 100%YTD จาก 840 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตัน เป็น 1,680 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตัน ในปัจจุบัน PTTCH มีรายได้จาก MEG ประมาณ 17%
          บล.สินเอเชีย
          แม้ในปี 50 กำไรปกติจะมีแนวโน้มอ่อนตัว แต่การลงทุนต่อเนื่องทั้งการขยายกำลังการผลิตและลงทุนในโครงการปลายน้ำที่จะช่วยลดความผันผวนของวัฏจักรธุรกิจโอเลฟินส์และสร้างความมั่นคงทางธุรกิจของ PTTCH ได้ในระยะยาว โดยจะเริ่มเห็นผลช่วงปี 51 เป็นต้นไป
          บริษัทหลักทรัพย์ ซื้อ ขาย ถือ ราคา/บาทบล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส / - - 143.00บล.เคจีไอ / - - 148.00บล.ทรีนีตี้ / - - 167.00บล.สินเอเชีย / - - 144.00

ทันหุ้น