บล.โกลเบล็กเราคาดผลประกอบการ Q3/50 จะออกมาโดดเด่นมาก โดยเพิ่มขึ้น55%YoY และ 58%QoQและผลประกอบการทั้งปีมีแนวโน้มจะออกมาดีกว่าประมาณการเดิมของเรามาก ดังนั้นเราจึงปรับประมาณการปี 50 ขึ้น ขณะที่แนวโน้มในช่วง 1-2 ปีข้างหน้ายังมีแนวโน้มโดดเด่น จากจำนวนลูกค้าใหม่ที่คาดจะปรับเพิ่มขึ้นบวกโครงการลงทุนต่างๆที่จะเริ่มรับรู้รายได้ โดยหลังปรับประมาณการ เราปรับราคาเหมาะสมขึ้นเป็น 26.70 บาท แนะนำ ซื้อ

          บล.กิมเอ็งราคาหุ้นปัจจุบันยังถูกอยู่ซื้อขายอยู่ที PER ปี 2551 ที่ 9.7 เท่า (เทียบกับ PER ของตลาดMAI ที่เฉลี่ยอยู่ที่ 11 เท่า) , อัตราเงินปันผลตอบแทนสูง 5.3% และ upside อีก 23%จากราคาที่เหมาะสมของเราที่ 28 บาท เราคาดว่าผลกำไรที่จะเติบโตอย่างโดดเด่นในไตรมาส 3/50 และการแจกฟรีวอร์แรนต์ที่ใกล้จะ XW แล้ว จะช่วยผลักดันราคาหุ้นในระยะสั้นดังนั้นเราคงคำแนะนำ ซื้อ สำหรับ UMS
          บล.ยูไนเต็ดกำไรในปี 51-52 เติบโตจาก 1) โครงการผลิตถ่านอัดก้อน (Coal Briquette) ซึ่งจะเริ่มผลิตใน 4Q50ตั้งเป้าหมายปริมาณขายที่ 1.5-2.0 หมื่นตัน/เดือน 2) โครงการแปลงถ่านหินเป็นก๊าซ (GoalGasification) จะเริ่มผลิตในปลายปีนี้ และ 3) การลดต้นทุนขนส่งถ่านหิน จากการลงทุนก่อสร้างคลังสินค้าและท่าเทียบเรือที่ จ.สมุทรสาคร คาดจะสร้างเสร็จในต้นปี 51 ซึ่งล่าช้าจากกำหนดเดิมในปลายปีนี้ ซึ่งทำให้ค่าขนส่งลดลง 40-50 บาท/ตัน ส่วนคลังสินค้าที่ จ.อยุธยา จะก่อสร้างเสร็จตามแผนภายในสิ้นปีนี้

          บล.กรุงศรีอยุธยาAYS ยังมีมุมมองเชิงบวกต่อการขยายตัวของยอดขายและกำไรสุทธิที่คาดจะเติบในอัตราเฉลี่ย 34% และ 23% ต่อปี ตามลำดับ ในช่วงปี 50-52 และยังคงแนะนำ ถือ แม้ราคาตลาดจะสูงกว่ามูลค่า Fair Price ปี 51 (วิธี DCF) ที่ 19.75 บาท (ปรับขึ้นจากปี 50 ที่ 16.1 บาท) แต่ยังมี UpsidePotential จากโครงการ Coal Gasification (เปลี่ยนเชื้อเพลิงจากถ่านหินเป็นก๊าซ เพื่อใช้เป็นเชื้อเพลิงทดแทนก๊าซ LPG ในอุตสาหกรรมกระเบื้อง, อุตสาหกรรมแก้ว) ที่คาดจะเริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์ในปี 51ซึ่ง AYS ยังไม่ได้รวมเข้าไปในประมาณการ
          บริษัทหลักทรัพย์ ซื้อ ขาย ถือ ราคา/บาทบล.โกลเบล็ก / - - 26.70บล.กิมเอ็ง / - - 28.00บล.ยูไนเต็ด - - / 22.00บล.กรุงศรีอยุธยา - - / 19.75

ข่าวหุ้น