บล.ทรีนีตี้แม้ปริมาณการผลิตในรูปพื้นที่จะลดลง แต่ราคาขายเฉลี่ยที่สูงขึ้น และอัตรากำไรขั้นต้นที่ช่วยชดเชยการเพิ่มขึ้นของเสีย (scrap) ได้ ดังนั้นการเติบโตในปี 2551 จะมาจากกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นอีก 3 แสน ตร.ฟ./เดือน และจากราคาขายเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้นจากสินค้าที่จะเป็นmulti layer PCB มากขึ้น
          บล.ยูไนเต็ดแม้เรายังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มของผลการดำเนินงานปี 50-51 อย่างไรก็ตามเนื่องจากกระบวนการผลิตของสินค้าประเภท Multi-layer ที่มีความซับซ้อนและความละเอียดสูง จึงทำให้เราก็ยังคงมีความกังวลเกี่ยวกับประสิทธิภาพในการควบคุมอัตราของเสียของ KCE ในระยะสั้น ดังนั้น เบื้องต้น เราจึงคงประมาณกำไรปี 50 ที่ 219 ล้านบาท
          บล.นครหลวงไทยด้วยผลการดำเนินงานที่ปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องตั้งแต่ Q4/49 เป็นต้นมา และใน 2H/50เป็นช่วงHigh Season ของธุรกิจชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ อีกทั้งมาตรการแก้ไขค่าเงินบาทที่ทำให้เงินบาทเริ่มอ่อนค่าเข้าใกล้ 34 บาท/ดอลาร์สหรัฐ จะเอื้อต่อผลการดำเนินงานของKCE ทางอ้อม SCIBS ประเมินราคาเหมาะสมของKCE ด้วยวิธี PEG (Re 12.7% GrowthRate ปี 2550 ที่ 6.8%) ได้ Justified PER ที่ 8.51x เทียบกับ EPSปี 2550 ที่ 0.45 บาท ดังนั้น ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2550 อยู่ที่ 3.83 บาท อีกทั้ง KCE ซื้อขายที่LeadingPER ที่ 7.2x เท่านั้น
          บล.ซิกโก้เราประเมินมูลค่าเหมาะสมใหม่หลังจากการปรับประมาณการได้ 3.90บาท (อิงจาก PERที่ 8 เท่า) ราคาตลาดปรับตัวขึ้นค่อนข้างแรงในช่วงที่ผ่านมาทำให้มี Total Returnเมื่อเทียบกับราคาเหมาะสมเพียงแค่ 7.7%ประกอบกับการเติบโตของผลประกอบการ ยังคงมีความเสี่ยงที่ดำเนินคู่กันอยู่
          บริษัทหลักทรัพย์ ซื้อ ขาย ถือ ราคา/บาทบล.ทรีนีตี้ / - - 5.50บล.ยูไนเต็ด - - / 4.66บล.นครหลวงไทย / - - 3.83บล.ซิกโก้--/3.90

ข่าวหุ้น