บล.กรุงศรีอยุธยาแนวโน้มในปี 51 คาดว่าธุรกิจของ AF จะเริ่มทำกำไรให้บริษัท และโรงงานใหม่ใช้อัตราการผลิตเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ประสิทธิภาพในการทำกำไรดีขึ้น ทำให้คาดกำไรจะเติบโต 33%YoYเป็น 396 ล้านบาท
          บล.ธนชาตAH มีแผนขยายโรงงานผลิตมูลค่า 2 พันล้านบาท AH มีโครงการที่จะลงทุนใหม่หลายโครงการ ซึ่งคาดว่าจะเปิดตัวในช่วงปี 2009-2010 ขณะนี้ AH กำลังเตรียมการเพื่อทำการขยายการผลิตของบริษัทฯ ออกไปอีก โดยได้ทำการซื้อที่ดินขนาด 100 ไร่ ที่อมตะนครในจังหวัดระยอง ขณะที่ตั้งงบการลงทุนสำหรับโครงการนี้ราว 2 พัน ลบ. ซึ่งจะถูกใช้ในช่วง 1-2 ปีข้างหน้า โดยวงเงินลงทุนที่จะใช้จะมาจากเงินหมุนเวียนบางส่วนของบริษัทและเงินกู้ยืม
          บล.โกลเบล็กจากการพิจารณาผลประกอบการของ AF ใน 1H07 เรามีมุมมองว่าการควบรวมกิจการกับAF นั้นยังไม่ก่อให้เกิดผลประโยชน์จากการควบรวมกิจการ (Synergy) เนื่องจากผู้บริหารให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่าผลประกอบการขาดทุนของ AF นั้นเป็นผลจากการบริหารจัดการภายในที่ไม่มีประสิทธิภาพแม้ว่าในปัจจุบันได้ทำการแก้ไขปรับปรุงแล้ว แต่เราคาดว่ายังต้องใช้เวลาในการปรับปรุงการจัดการภายใน ดังนั้นเราคาดว่า AF จะยังไม่ก่อให้เกิดกำไรที่ชัดเจนภายในปีนี้
          บล.ยูไนเต็ดในปัจจุบัน AH ซื้อขายกัน ณ ระดับ P/E เท่ากับ 12.14x ของกำไรต่อหุ้นปี 07 เราประเมินราคาเป้าหมายโดยใช้ P/E ที่ 10 ซึ่งจะได้ราคาเป้าหมายในปี 08 เท่ากับ 13บาท/หุ้น ซึ่งเต็มมูลค่าแล้ว เราจึงแนะนำ "ถือ" แม้ว่ามองในระยะสั้นจะมีแนวโน้มที่ไม่สดใส ซึ่งในปี 07 ถือว่าเป็นจุดต่ำสุดแล้ว แต่อย่างไรก็ตามมีความเสี่ยงในด้านการปรับปรุงประสิทธิภาพของธุรกิจใหม่ และภาพรวมอุตสาหกรรมยังไม่สดใสยังคงกดดันในปีนี้
          บริษัทหลักทรัพย์ ซื้อ ขาย ถือ ราคา/บาทบล.กรุงศรีอยุธยา - - / 14.70บล.ธนชาต - / - 11.00บล.โกลเบล็ก - / - 10.60บล.ยูไนเต็ด - - / 13.00

ข่าวหุ้น