บล.นครหลวงไทยปัจจุบันมีการรับรู้รายได้ไปแล้ว 4,151 ล้านบาท บนยอดขาย 84% ทำให้ยอดคงเหลือราว 1,200 ล้านบาท อาจมีบางส่วนจะถูกรับรู้ในปี 2551 ซึ่งคาดว่าราว 5% ของมูลค่าโครงการ(ราว 300 ล้านบาท) ซึ่งผู้บริหารชี้แจงว่ายังคงมองหาโอกาสในการลงทุนอสังหาริมทรัพย์ระดับบนต่อไป เพื่อหารายได้เข้ามาสอดรับการรับรู้รายได้ของ The Park ที่หมดไปในต้นปีหน้า ซึ่ง SCIBS มองว่า HEMRAJ จะรับรู้รายได้จากโครงการนี้คิดเป็น 50%
          บล.โกลเบล็กกำไรสุทธิที่ลดลง 14% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนเป็นเพราะปีที่ผ่านมาบริษัทมีรายการพิเศษจากการปรับโครงสร้างหนี้จำนวน 86 ล้านบาทใน 1q50 นอกจากนี้ยังมีเงินปันผลที่ได้รับจากบริษัท GlowIPP อีก 121 ล้านบาท แต่หากไม่รวม 2 รายการดังกล่าวบริษัทจะมีกำไรจากการดำเนินงานปกติเติบโต 19%yoy
          บล.กรุงศรีอยุธยาหุ้น HEMRAJ มีความน่าสนใจในแง่ของการขายที่ดินนิคมอุตสาหกรรมที่ศักยภาพเติบโตสูงซึ่งได้รับผลดีทั้งจากกลุ่มปิโตรเคมีและกลุ่มยานยนต์และชิ้นส่วน การปรับประมาณการยอดขายที่ดินอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่ต้นปีสะท้อนแนวโน้มดังกล่าว ในขณะที่การเข้าร่วมประมูลโรงไฟฟ้าแห่งใหม่ร่วมกับ GLOW ช่วยเพิ่มศักยภาพของ Recurring Income ในอนาคตบล.เคจีไอเราเชื่อว่ารายรับจากการขายที่ดินของ HEMRAJ จะดีขึ้นในครึ่งหลังของปี 50เนื่องจากบริษัทฯ มียอดขายรอรับรู้ YTD ถึง 1.3 พันล้านบาท เราคาดว่าครึ่งหนึ่งของยอดดังกล่าวจะถูกบันทึกในครึ่งหลังของปี 50 ในขณะที่ส่วนที่เหลือจะถูกบันทึกในปี 2551 แต่หากการรับรู้รายรับดังกล่าวถูกเลื่อนออกไป เราจำเป็นต้องปรับประมาณการกำไรของเรา
          บริษัทหลักทรัพย์ ซื้อ ขาย ถือ ราคา/บาทบล.นครหลวงไทย / - - 1.25บล.โกลเบล็ก - / - 1.05บล.กรุงศรีอยุธยา / - - 1.46บล.เคจีไอ - / - 1.26

ข่าวหุ้น