บล.โกลเบล็กแม้การเพิ่มทุนอีกเท่าตัวของ PRINจะทำให้เกิด Dilution Effect ในปีนี้ แต่การที่ PRINยังมีศักยภาพในการเติบโตของยอดขายและกำไรอย่างต่อเนื่องจากการมุ่งเนนผลิตสินค้าสํหรับลูกค้าระดับกลางที่เป็น real demand ประกอบอัตราผลตอบแทนเงินปันผลสม่ำเสมอสูงราว 6-7%
          บล.ยูไนเต็ดเราคาดปี 50 บริษัทจะยังสามารถเติบโตได้อย่างต่อเนื่อง โดยจาก Backlog ในมือที่จะรับรู้รายได้ปีนี้จำนวน 1,173 ล้านบาท และโครงการใหม่ที่จะช่วยดันยอดขาย โดยเราคาดยอดรับรู้รายได้ปี 50 จะอยู่ที่ 3,651 ล้าบาท จากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง คาดว่าจะส่งผลดีต่อบริษัท
          บล.สินเอเชียMargins ที่ดีขึ้นต่อเนื่องกลายเป็นจุดแข็งของ PRIN ทั้งนี้มาจากต้นทุนก่อสร้างส่วนใหญ่ของแต่ละโครงการมีการตกลงไว้ล่วงหน้าสามารถช่วยลดความเสี่ยงของการเพิ่มขึ้นของราคาวัตถุดิบได้อย่างดี นอกจากนี้การรับรู้รายได้ส่วนใหญ่จากโครงการบ้านราคาปานกลาง (3-5ล้านบาท) และคอนโด ซึ่งมี GM 35% ทำให้คาดว่า GM จะเพิ่มจาก 30% ในปี 48 มาอยู่ที่ 30-32%ในปี 49-50 นอกจากนี้ PRIN ยังมีอัตราผลตอบแทนของเงินปันผลสูงถึง 6-8%
          บล.กิมเอ็งเราได้ปรับราคาที่เหมาะสมเพื่อสะท้อนถึงการเพิ่มทุนครั้งนี้ โดยมีสมมุติฐานว่าราคาขาย POจะอยู่ที่ 2.60 บาทต่อหุ้น โดยได้ราคาที่เหมาะสมใหม่ก่อน XR ที่ 3.60 บาทต่อหุ้น แม้ผลประกอบการคาดว่าจะโตอย่างมากในปีหน้า แต่ก็ไม่เท่ากับผลของ dilution จากการเพิ่มทุนครั้งนี้
          บริษัทหลักทรัพย์ ซื้อ ขาย ถือ ราคา/บาทบล.โกลเบล็ก / - - 3.20บล.ยูไนเต็ด / - - 3.56บล.สินเอเชีย / - - 4.70บล.กิมเอ็ง - / - 3.60

ข่าวหุ้น