บล.บัวหลวงราคาหุ้น PTTCH นั้นunderperform ตลาดและอุตสาหกรรมอยู่ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมาเนื่องจากการประกาศเพิ่มทุนในเดือนกันยายนปีก่อนและการคาดการณ์ผลประกอบการที่ตกต่ำในไตรมาส 1/50 เราเชื่อว่าราคาหุ้นPTTCH จะกลับมาอยู่ในทิศทางบวกโดยมีปัจจัยผลักดันจากกำไรที่ดีขึ้นในไตรมาส 2/50 และมูลค่าหุ้นที่ถูก
บล.ยูไนเต็ดปริมาณขายปี 50 คาดว่าอยู่ ที่ 1.6 ล้านตัน ซึ่งใกล้เคียงกับปีก่อน แม้บริษัทจะหยุดการผลิตใน1Q50 เพื่อซ่อมบำรุงและขยายกำลังผลิตเป็นเวลา 72 วันของโรงงาน I4-1 และ 40 วันของโรงงานI4-2 โดยปริมาณผลิตที่หายไปใน 1Q50 จะถูกชดเชยด้วยปริมาณผลิตที่เพิ่มขึ้นตั้งแต่ 2Q50หลังจากการขยายกำลังผลิตเพิ่มเป็น 1.713 ล้านตัน/ปีแล้วเสร็จ (+12%จาก 1.523 ตัน/ป?)
บล.สินเอเชียคาดว่ากำไรปกติปี 50 จะอยู่ที่15,472 ล้านบาท ลดลง 5.1% YoY เป็นประมาณการที่ปรับขึ้นจากคาดการณ์เดิม 6% จากการเพิ่มประมาณการยอดขายเม็ดพลาสติก HDPE จาก BPE กลังการผลิต 2.5 แสนตันซึ่งเริ่มรับรู้รายได้และกำไรในฐานะบริษัทย่อยตั้งแต่ 4Q49 ส่งผลให้ในปี 50 PTTCH มีกำลังการผลิต HDPE รวมที่ 5 แสนตัน เพิ่มขึ้นเท่าตัว
บล.กิมเอ็งการหยุดซ่อมบำรุงและขยายกำลังการผลิตในไตรมาสแรกจะส่งผลให้ผลกำไรอ่อนตัวลงซึ่งเป็น ปัจจัยคอยกดดันราคาหุ้น อย่างไรก็ตามในแง่ของอัตราเงินปันผลตอบแทนในระดับ 6.8% ก็เป็นระดับที่น่าสนใจไม่น้อย ดังนั้นสำหรับการลงทุนระยะยาวหากราคาหุ้นปรับลดลงมาต่ำกว่า 75 บาท ซึ่งเป็นระดับที่มีอัตราผลตอบแทนจากส่วนต่างราคาหุ้นมากกว่า 10% และอัตราเงินปันผลตอบแทน 7% ก็เป็นระดับที่น่าสนใจในการลงทุนระยะยาว
บริษัทหลักทรัพย์ ซื้อ ขาย ถือ ราคา/บาทบล.บัวหลวง / - - 90.00บล.ยูไนเต็ด - - / 82.00บล.สินเอเชีย - - / 78.00บล.กิมเอ็ง / - - 83.00 |
|
| ข่าวหุ้น |
|
|
|
|
|
|
 |
| | เข้าชม: 1,121 |
|
