บล.กิมเอ็งแม้ว่าราคาหุ้นของบริษัทได้ปรับลดลง 7% หลังจากที่เราได้ปรับลดคำแนะนำเป็น เต็มมูลค่าจนมาอยู่ในระดับที่มีอัตราผลตอบแทนน่าสนใจอีกครั้งเมื่อเทียบกับราคาที่เหมาะสมของเราในปีนี้ที่ 60 บาท อิง PER 8 เท่าและอัตราเงินปันผลตอบแทนที่ 6.4% แต่เราคาดว่าผลประกอบการที่ประกาศออกมาน่าผิดหวังจะทำให้มีแรงขายระยะสั้นออกมา
บล.สินเอเชียราคา TOP ปรับตัวขึ้นตอบรับค่าการกลั่นที่สูงขึ้นในระยะนี้ ซึ่งเป็นช่วงที่เริ่มเข้าสู่ฤดูกาลท่องเที่ยวในสหรัฐฯรวมทั้งมีการหยุดซ่อมบำรุงโรงกลั่นหลายโรงในภูมิภาคเอเชีย ส่งผลให้ราคาหุ้นเริ่มมีส่วนต่างจากราคาเป้าหมายน้อยกว่า 10% คาดว่าในระยะยาว TOP ยังมีโอกาสเติบโตจากการขยายกำลังการผลิตในธุรกิจโรงกลั่น และการกระจายไปยังธุรกิจนำมันหล่อลื่นและปิโตรเคมี
บล.บัวหลวงแม้ว่า TOP จะประกาศกำไรสุทธิไตรมาส 4/49 ที่น่าผิดหวัง แต่เราคิดว่านักลงทุนควรจะมองไปข้างหน้าโดยค่าการกลั่นในปัจจุบันได้ปรับตัวดีขึ้น นอกจากนี้ส่วนต่างราคาของผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมี ที่แข็งแกร่งจะช่วยส่งเสริมให้ผลการดำเนินงานของ TOP ปรับตัวดีขึ้น
บล.ซิดโก้ถึงแม้ในปีนี้ผลประกอบการอาจจะไม่ สดใสนักจากการหยุดเชื่อมต่อกำลังการผลิตใหม่ในช่วงปลายปี อย่างไรก็ตาม การประมูลโรงไฟฟ้า IPP ในรอบเดือนเมษายนยังคงเป็นเรื่องที่น่าติดตามโดยในรอบแรกคาดว่าจะเปิดประมูล 3,500-4,000 Mgw สำหรับรองรับการใช้ไฟฟ้าใน FY12E และอาจจะมีการประมูลอีกครั้งในอนาคต
บริษัทหลักทรัพย์ ซื้อ ขาย ถือ ราคา/บาทบล.กิมเอ็ง / - - 60.00บล.สินเอเชีย - - / 64.00บล.บัวหลวง / - - 67.00บล.ซิดโก้ - - / 59.60 |
|
ข่าวหุ้น | | เข้าชม: 1,090 |
|
