บล.ซิกโก้SSEC คาดการณ์ว่าผลดีจากการใช้เครือข่ายทางการตลาดของ TATA STEEL ได้อย่างเต็มที่จะช่วยผลักดันให้ผลประกอบการใน FY07E ของบริษัทเติบโตขึ้น โดยเราคาดการณ์ปริมาณขายเหล็กเส้นเติบโต 10.0% YoY มาอยู่ที่ระดับ 1.16ล้านตัน และมีรายได้จากการขาย 21,544 ลบ. เพิ่มขึ้น 14.3% YoY
          บล.โกลเบล็กเรามีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มระยะยาวของ TSTHมากขึ้น หลังการเข้าลงทุนของทาทาสตีล ซึ่งทำให้ฐานะการเงินของบริษัทมีความแข็งแกร่งขึ้นมาก( D/E ลดลงจาก 1 เท่า ในปี48 เป็น 0.5 เท่าในปี 49)และที่สำคัญ เราคาดความต้องการเหล็กเส้นของภาคเอกชนจะกลับมาขยายตัวอีกครั้งหากสถานการณ์ทางการเมืองคลี่คลาย
          บล.กิมเอ็งแนวโน้มผลประกอบการในไตรมาสแรกเราคาดหมายว่าจะโดดเด่น เนื่องจากได้แรงหนุนจากราคาเหล็กในตลาดโลกที่ปรับตัวสูงขึ้น และ การปรับตัวสูงขึ้นของราคาเหล็กเราคาดหมายว่าจะทำให้พ่อค้าคนกลางมีการซื้อเหล็กเข้าสต็อกมากขึ้น ในขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นคาดหมายว่าจะดีขึ้นมาก เนื่องจาก TSTH มีสต็อก ณ สิ้นปีราคาต่ำประมาณ 3.6 พันล้านบาท หรือเทียบกับกับยอดขายประมาณ 2 เดือน

          บล.นครหลวงแนวโน้มธุรกิจเหล็กปี 2550 จะปรับตัวดีขึ้นอีกครั้งโดยเฉพาะอย่างยิ่งจากการลงทุนของภาครัฐบาล ทำให้ภาวการณ์ก่อสร้างภายในประเทศกลับมาขยายตัวได้อีกครั้ง ซึ่งถือว่าเป็นปัจจัยสนับสนุนให้ตลาดในประเทศปรับตัวดีขึ้น นอกจากนี้การที่TSTH สามารถเพิ่มมูลค่าสินค้าและใช้ประโยชน์จากเครือข่ายของ TATA ในการหาวัตถุดิบราคาถูกทำให้ผลประกอบการในปี 2550 จะเติบโตอย่างก้าวกระโดด
          บริษัทหลักทรัพย์ ซื้อ ขาย ถือ ราคา/บาทบล.ซิกโก้ - - / 1.20บล.โกลเบล็ก / - - 1.36บล.กิมเอ็ง / - - 1.30บล.นครหลวง / - - 1.37