สรุปปัจจัย / ประเมินแนวโน้มตลาด ค่าเงินแข็ง และ สภาพคล่องเข้าตลาดทุนดียังสร้างผลบวกต่อตลาด ปัจจัยที่เป็นบวกปัจจัยที่เป็นลบ ราคาน้ำมันลดลงต่อเนื่องปัญหาไฟใต้ ค่าเงินบาท/ดอกเบี้ยมีเสถียรภาพดอกเบี้ยโลกสูงขึ้น กำไรบริษัท และ แนวโน้มดีขึ้นผลของการลดการสนับสนุนดีเซล ระบบเศรษฐกิจมีความมั่นคง หุ้นดี กลุ่มเด่น หุ้นธนาคาร มีการซื้อขายมากในธนาคารใหญ่ 4 แห่ง BBL, KBANK, SCB, KTB และ SCIB โดยยังเน้นโอกาสของการฟื้นตัวของธุรกิจที่สูงขึ้น โดยเราเห็นว่า KTB จะโดดเด่น แม้มีเรื่องN-PARK เข้ามาก็แสดงให้เห็นว่าผู้บริหารระดับชาติ และ ในที่สุดระดับธนาคารเห็น ปัญหา และ ได้มีวางแผนจัดการล่วงหน้าแล้วตั้งแต่ไตรมาสที่ 2/47 ซึ่งจะสามารถสร้าง เสถียรภาพ และ ความโปร่งใสให้ธนาคารรัฐขนาดใหญ่ที่ต้องการปรับโครงสร้างอย่างต่อเนื่อง
ราคาเป้าหมาย KTB อยู่ที่ 12 บาท ประมาณกำไรปี2547 ต่อหุ้น 1.3บาท กำไร ก่อนสำรองต่อหุ้น 1.69 บาท ปันผล 0.50บาท มูลค่าทางบัญชี 7.22 บาทต่อหุ้น 124,797 ล้านบาทในไตรมาส 3/47 อัตราส่วนหนี้เสียต่อสินเชื่อรวม 12.4% มีการกันสำรองต่อหนี้เสีย 49% ปลอดภัยดี และ การตั้งสำรองต่อไม่เป็นที่น่ากังวลจนเกินไป หุ้นเดินเรือ มี RCL, TTA, PSL เป็นหลัก ได้ปะทะแรงขายเมื่อวานก่อน แต่เรา ก็เห็นว่าไม่อันตรายเนื่องจากำไร การเติบโต และ กระแสเงินสดดี RCL เป็นหุ้นที่น่าสนใจที่สุด เพราะโอกาสการเติบโตจากการค้าโลกในระบบเรือตู้สูงมาก ประมาณการกำไรต่อหุ้นปีนี้ 4.5 บาท/หุ้น โต 279% และ ปีหน้าโตอีก 34% เป็น 6.0บาท/หุ้น PE ราว 5-6 เท่า กระแสเงินสด คาดการปันผลดี และ หนี้ต่ำ ITD ก็เป็นหุ้นที่ดีเนื่องจากสมรภาพธุรกิจ การเติบโตทั้งในประเทศ/อินเดียดี และ การเพิ่มอัตรากำไรจากการเข้าผลิตวัสดุเองทำให้มีแนวโน้มดี ราคาเป้าหมาย 12 บาท หุ้นขนาดเล็กที่เติบโตดี- เมื่อวานก่อนได้แนะนำ HANA+ 0.5% เป้าหมาย 24.5บาท และ MFEC +11.8% เป้าหมาย 8บาท ไป วันนี้หรือ ช่วงนี้เราแนะนำ HANA ก็ยังเป็นเมนูที่ดี เนื่องจากมีศักยภาพการขยายตัวที่ดีมากจากอุปสงค์โดย รวม การเปิดโรงงานใหม่ในเมืองจีนปีหน้าโดยมีฐานลูกค้าเดิมอยู่ ธุรกิจมีต้นทุนต่ำ และ มี ความหลากหลายทั้งทางด้านผลิตภัณฑ์ และ แหล่งผลิต มีเงินสดสุทธิคาดปันผล 1.15บาท/หุ้น จากกระแสเงินสด 2.7 บาท/หุ้น ประมาณการกำไรปี 2547 2.16 บาท/หุ้น 9 เดือนทำมาแล้ว 1.93บาท/หุ้น หรือ 89% SITHAI เป็นหุ้นที่ตลาดประเมินศักยภาพต่ำไปมาก งบไตรมาส 3/47 ออกมา ดีมาก กำไร 9 เดือน 0.81บาท/หุ้น ประมาณการทั้งปี 0.95บาท PE ราว 7 เท่า ธุรกิจดีเกิน คาดจากอุปสงค์ส่งออกไปตะวันออกกลาง และ ในประเทศเองจนสามารถเพิ่มราคาขายสินค้า ได้แม้ต้นทุนพลาสติกต่ำ ยิ่งราคาโภคภัณฑ์ลงยิ่งดี กระแสเงินสดเข้ายริษัทสูงกว่า 2 บาท/หุ้นปีนี้ เนืองจากระบบการผลิต และ เงินหมุนอยู่ตัวมากทำงานมานาน ปันผล และ การใช้นหนี้จึงดี ราคาเป้าหมาย 12.5บาท (รายงานวิจัย 16 พย 2547 )
อนึ่ง หุ้นเล็กที่ดีในตลาดมีจำนวนมาก และ กระจายกันออกไปโดยอาจจะมีแรงซื้อ ขายเข้ามาในเวลาใดก็ได้ จึงอยากให้ดู KELIVE กรองก่อนดูว่าเรามีการทำวิจัยในระยะหลัง หรือไม่ เมื่อมีผลงานดี และ ต้องการติดตามก็จะได้ปลอดภัย และ มีความมั่นใจมากขึ้น เช่น HEMRAJ ก็ออกงบมาดี และ มีศักยภาพการเติบโตต่อเนื่อง ราคาถูก มีรายงานวิจัยใน วันที่ 15 พย เป็นต้น
| | เข้าชม: 1,225 |
|
