HMPRO (Buy ,3.64Bt,64.84%) เป็นหุ้นกลุ่มพาณิชย์ที่เราอยากจะนำเสนอและเป็น หุ้นหนึ่งใน Christmas Collection โดยทาง FSL ได้ทำการประมาณการผลประกอบการไตร มาสที่ 3/47 ที่กำลังจะประกาศออกมาในไม่ช้านี้ โดยเราคาดว่าบริษัทจะมีผลกำไรสุทธิ 93 ล้าน บาท เพิ่มขึ้น 63% YoY เป็นผลมาจากยอดขายที่เพิ่มขึ้น 39% YoY ในขณะที่บริษัทยังคง สามารถรักษาระดับกำไรขั้นต้นที่ 20.9% ซึ่งถือเป็นระดับที่มีเสถียรภาพ จากประมาณการดัง กล่าวทำให้เราประมาณการยอดขาย 9 เดือนแรกของปีนี้ที่ระดับ 7.1 พันล้านบาท คิดเป็น 71% ของผลประกอบการที่เราทำไว้ทั้งปี ในขณะที่คิดเป็น 81% ของกำไรที่เราประมาณการไว้

ราคาหุ้นที่มีการปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดของปีที่ระดับ 4.88 บาท จนถึงปัจจุบัน 3.64 บาท ห่างจากระดับต่ำสุดของปีเมื่อ 29 ต.ค.47 ที่ 3.52 บาท เพียง 4% นับเป็นการปรับ ตัวอย่างยาวนานต่อเนื่องตลอด 30 สัปดาห์(IPO ที่ราคา 3.60 บาท เมื่อ 29 ต.ค. 2544) โดย ราคาขึ้นไปทำจุดสูงสุดเมื่อ 10 พ.ย. 46 ที่ 4.96 บาท การปรับตัวลดลงมีความสัมพันธ์ไปในทิศ ทางเดียวกับหุ้นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ ในขณะที่ผลประกอบการของบริษัทยังคงอยู่ในเกณฑ์ที่ดี และแน่นอนว่าความน่าสนใจเกิดขึ้นเมื่อราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายในระดับ 04PE ที่ต่ำเพียง 10.6 เท่าในขณะที่กลุ่มอุตสาหกรรม ซื้อขายกันที่ PE 12 เท่า ด้วยความน่าสนใจในเชิง PE และผล ตอบแทนในรูป Div.yield ราว 4.1% พร้อม ๆ ไปกับ Downside risk ที่ต่ำลงเรื่อย ๆ ทำให้เรา มอบคำแนะนำ ซื้อลงทุนในกลุ่ม HMPRO โดยมีราคาเป้าหมาย 6 บาท จากราคาปิดเมื่อวานนี้ (3.64 บาท) มี Upside อยู่อีก 65%

ที่มา บล.ฟินันซ่า