แรงซื้อต่างประเทศเข้ามาซื้อหุ้นขนาดใหญ่ที่มีพื้นฐานดีจนแตะระดับสูงสุดที่ 3.55 หมื่นล้านหลังตลาดต่ำกว่า 600 กลางเดือนสิงหาคม ในขณะที่กองทุน และ บุคคลยังคงขาย ซึ่ง ก็ได้กอปรกับเหตุการณ์ไฟใต้ที่ประทุขึ้นอีกครั้งเมื่อคืนวานนี้ ดูแล้วดุลสภาพคล่องทั้งใน และ นอกประเทศก็ยังดี เพราะนักลงทุนแต่ละฝ่ายมีเงินพร้อมซื้ออยู่ในมือ จะเห็นว่าต่างประเทศ ไม่ได้ขายมากหลังเหตุการณ์ตากใบ ส่วนหนึ่งมาจากเม็ดเงินที่ไหลเข้าตลาดหุ้นทั่วโลกหลัง ดอลล่าร์/ราคาน้ำมันอ่อนตัว และ งบไตรมาส 3/47 ออกมาดี ดั้งนั้น แม้ตลาดจะมีแรงขายทำ กำไร หรือ การซื้อขายน้อย เราก็ยังมีมุมมองในแง่ดี
ยอดซื้อ/ขายสุทธิของนักลงทุนต่างประเทศ และ กองทุนสะสมจากกลางเดือน สิงหาคม 2547
อนึ่งเราคาดว่าปัญหาไฟใต้จะลดความรุนแรงในตลาดลงจากครั้งที่อำเภอตากใบ เพราะ 1) การรับรู้ว่าปัญหามิได้สามารถแก้ไขได้ด้วยเวลาอันสั้น 2) การมีเอกภาพมากขึ้นจาก ทุกกลุ่ม และ สถาบันในประเทศเป็นเรื่องดี แม้ว่าผู้ก่อการร้ายก็จะมีความพยายามต่อไป 3) ปัญหาเป็นการสร้างระดับความสามารถในอนาคต และ เป็นตัวต่อทางดุลอำนาจทางการเมือง ได้อีก ดังนั้นแม้ตลาดจะได้มีแรงขายตามปัจจัย หรือ การทำกำไรของนักลงทุนต่างชาติ เม็ด เงินจากกองทุน และ รายย่อยก็สามารถไหลวนเข้ามาได้เช่นกัน
ด้านกลยุทธ์ เราก็ยังแนะนำให้สะสมหุ้นขนาดใหญ่ที่มีพื้นฐานดี และ มีสภาพคล่อง สูง หากต้องการมีหุ้นเก็บไว้เพื่อเก็งสถานการณ์คลี่คลาย รอเม็ดเงินไหลเข้า หรือ แม้กระทั่งคาด การณ์ปันผลในต้นปี เรายังไม่เน้นหุ้นเก็งกำไรขนาดเล็กเพราะหากตลาดแปรผันขาลงจะจัดการ ยากไม่มีสภาพคล่อง และ ขาดทุนเป็นอัตรามาก หุ้นแนะนำ ยังคงไม่ได้เปลี่ยนแปลงไปมากดัง ต่อไปนี้คือ
หุ้นธนาคารใหญ่: BBL/KTB มีความแข็งแรงมากกว่า SCB/KBANK เนื่อง BBL มีฐานธุรกิจแข็งแรงมาก และ KTB ราคาถูก และ มีพัฒนาการลดระดับความเสี่ยงทางการดำเนิน การของธนาคารในอนาคต แม้จะมีความแปรผันเรื่อง N-PARK และ KMC
เดินเรือ: เน้น RCL ในขณะที่เรือเทกอง TTA, PSL ก็โอเค โอกาสการเติบโตจาก การค้าโลกในระบบเรือตู้สูงมาก ประมาณการกำไรต่อหุ้นปีนี้ 4.5บาท/หุ้น โต 279% และ ปีหน้า โตอีก 34% เป็น 6.0บาท/หุ้น PE ราว 5-6 เท่า กระแสเงินสด คาดการปันผลดี และ หนี้ต่ำ ไม่ ถูกกระทบจากปัญหาไฟใต้แต่อย่างไร
ITD ก็เป็นหุ้นก่อสร้างที่มีสมรรถภาพธุรกิจสูงจากการประมูลงานในประเทศมุลค่า กว่า 8 หมื่นล้าน และ งานในประเทศอินเดีย ที่มีการเติบโตดีทั้งคู่ ราคาเป้าหมายที่ 12 บาท
หุ้นเล็ก: แม้ว่า HANA และ HEMRAJ ที่เราได้เน้นไปเมื่อวานก่อนจะมีแรงขายทำ ให้ไม่โดดเด่น เราก็ยังมองหุ้นเหล่านี้ดี และ แนะนำให้นักลงทุนอดทนหน่อย ปัจจัยพื้นฐานกำลัง มีการพัฒนา และ ไม่มีผลกระทบจากปัจจัยการก่อการร้ายทางใต้ หลังจากที่เราได้เน้น MFEC ไประยะหนึ่ง ก็เห็นว่ากลับมาอยู่ในกรอบอีก เนื่องจากการประมูลงานที่ทำต่อจากมูลค่างานที่มีต่อ มาจาก 700 ล้านในมือกลับดีขึ้นมาอีก ราคาหุ้นก็ต่ำลงมากจากการเก็งกำไรหนักตอนเข้าตลาด ปีกลายในขณะที่การทำกำไรก็เติบโต หุ้นนิคมชั้นนำอย่าง AMATA จ่ายปันผล 0.25 บาท ก็ลงไป ไม่มาก ราคาเป้าหมาย 13.4 บาทก็ยังใช้ได้ และ หุ้นเป็นผู้รับผลบวกโดยตรงจากการลงทุนต่าง ประเทศ
| | เข้าชม: 1,288 |
|
