| บทวิเคราะห์ บล. KGI แนะลงทุน “น้ำหนักเท่ากับตลาด” ในหุ้นกลุ่มวัสดุก่อสร้าง จากปัจจัยดังต่อไปนี้
แนวโน้มอุปสงค์ในไตรมาสที่ 3/54 คาดจะอ่อนตัว เนื่องจากฤดูฝนและการสะดุดของการลงทุนภาครัฐ
เนื่องจากช่วงฤดูฝนในไตรมาสที่ 3/54 และการชะลอตัวของการลงทุนภาครัฐ ทำให้เราประเมินแนวโน้มอุปสงค์ของวัสดุก่อสร้างพื้นฐาน อาทิ เหล็กและปูนซีเมนต์จะเริ่มอ่อนตัว ในขณะที่อุปสงค์ของวัสดุก่อสร้างเพื่อการซ่อมแซมเช่น กระเบื้องเซรามิค กระเบื้องหลังคา รวมถึงผลิตภัณฑ์ไม้ฝาต่างๆ ยังคงอยู่ในเกณฑ์ดี ตามความต้องการวัสดุเพื่อการซ่อมแซมและปรับปรุงที่อยู่อาศัยหลังภาวะน้ำท่วมใหญ่ ซึ่งครอบคลุมพื้นที่เกือบทั่วทั้งประเทศเมื่อตอนต้นปี ยิ่งไปกว่านั้น ภาวะฝนตกหนักในช่วงฤดูฝนนี้ยังอาจก่อให้เกิดภาวะน้ำท่วมซ้ำอีกระลอก ซึ่งอาจทำให้อุปสงค์ของวัสดุก่อสร้างลดลงอย่างมากในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ ดังนั้น เราจึงปรับลดน้ำหนักหุ้นกลุ่มวัสดุก่อสร้างลงจากมากกว่าตลาดเป็นเท่ากับตลาด โดยแนะนำ กระเบื้องตราเพชร (DRT) และปูนซีเมนต์ไทย (SCC) เป็นหุ้นเด่นในกลุ่ม
แนวโน้มการลงทุนของภาครัฐจะสะดุดลงในระยะสั้น
ความไม่แน่นอนทางการเมือง ส่งผลกระทบต่อธุรกรรมต่างๆที่เกี่ยวเนื่องกับภาครัฐ รวมถึงการเบิกจ่ายงบประมาณรายจ่ายรัฐบาลในปีงบประมาณ 2554ให้กับคู่ค้าในภาคเอกชน ยิ่งไปกว่านั้นหากการตั้งรัฐบาลหลังการเลือกตั้งเป็นไปอย่างยากลำบากก็จะเป็นผลให้โครงการลงทุนใหม่ๆ ต้องถูกเลื่อนออกไปอีกดังนั้นเราคิดว่าคำสั่งซื้อล่วงหน้าจากภาครัฐน่าจะถูกชะลอออกไปก่อน และอุปสงค์ของวัสดุก่อสร้างพื้นฐานน่าจะอยู่ในภาวะซบเซาจนกว่าจะมีการตั้งรัฐบาลใหม่ได้เรียบร้อยในเดือนสิงหาคม | | เข้าชม: 2,541 |
|
