บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ MBKET
ระบุว่า กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ แนะ“ซื้อเก็งกำไร” PTTGC และ CENTEL
สำหรับ PTTGC ราคาปิดวานนี้ 71.50 บาท ราคาเหมาะสม 81.00 บาท
MBKET เชื่อว่าหุ้นกลุ่มพลังงาน และปิโตรเคมี สามารถซื้อเก็งกำไรในช่วงสั้นได้ จากราคา
น้ำมันดิบ NYMEX ที่ทรงตัวสูงกว่า US$95.00/barrel และมีแนวโน้มไต่ระดับขึ้นทดสอบ
US$100.00/barrel ได้ในสัปดาห์นี้
และเป็นหุ้นกลุ่มหลักที่มี Downside ของราคาหุ้นค่อนข้างจำกัด เนื่องจากเป็น Sector ที่นักลง
ทุนต่างชาติ Underweight จึงมีน้ำหนักการถือครองหุ้นค่อนข้างน้อย เมื่อเทียบกับหุ้นกลุ่ม
ธนาคาร และสื่อสาร
ขณะที่ผลประกอบการ 2Q56 คาดว่าจะเติบโตสูง yoy โดยเราคาดการณ์กำไรสุทธิ
2Q56 เบื้องต้นที่ 7,000 ล้านบาท ขยายตัว +722% yoy จาก 851 ล้านบาท ใน 2Q55
นอกจากนั้น บริษัทยังอยู่ระหว่างศึกษาแผนการขยายกำลังการผลิตแครกเกอร์และโพ
ลีเมอร์ร่วมกับ PTT เพื่อช่วยต่อยอดธุรกิจ รวมทั้ง การลงทุนในโครงการปิโตเคมีแบบครบวงจร
ในอินโดนีเซีย ร่วมกับ Pertamina (บริษัทน้ำมันแห่งชาติของอินโดนีเซีย) จะช่วยสนันสนับสนุน
การเติบโตระยะกลาง – ยาวให้กับบริษัท
ราคาหุ้นมี Valuation ที่ค่อนข้างต่ำ โดยซื้อขาย PER 2556 เพียง 11.4 เท่า ต่ำ
กว่าค่าเฉลี่ยของ SET Index ที่ 13.5 เท่า และ SET Energy ที่ 11.4 เท่า รวมทั้งให้ผลตอบ
แทนจากเงินปันผลในเกณฑ์ดีราว 4.7% ต่อปี
ส่วน CENTEL ราคาปิดวานนี้ 34.00 บาท ราคาเหมาะสม 45.20 บาท ราคาหุ้น
มีปัจจัยบวกระยะสั้น เนื่องจากเป็น 1 ใน 3 หุ้น ที่ถูกเพิ่มเข้าสู่การคำนวณดัชนี SET 50 ซึ่งจะมี
ผลบังคับใช้ในวันที่ 2 ก.ค. 2556 จึงส่งผลให้กองทุนที่ลงทุนโดยใช้ดัชนี SET 50 เป็นตัวอ้างอิง
ต้องปรับพอร์ตลงทุนให้สอดคล้องภายในวันที่ 28 มิ.ย. และเรามีมุมมองเชิงบวกต่ออุตสาหกรรม
ท่องเที่ยว ที่ยังมีทิศทางการเติบโตอย่างแข็งแกร่ง จากแรงหนุนของนักท่องเที่ยวในภูมิภาคเอ
เซีย โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากประเทศจีน และอินเดีย ที่เติบโตต่อเนื่อง โดยคาดว่าจำนวนนักท่อง
เที่ยวในปี 2556 จะเติบโต +13% yoy เป็น 25.2 ล้านคน
ขณะที่แผนการจัดตั้งกองทุน REIT ซึ่งอยู่ระหว่างศึกษา จะช่วยเสริมให้ฐานะการ
เงินแข็งแกร่งขึ้น และการบันทึกกำไรพิเศษจากการจัดตั้ง REIT เป็น Upside ที่ยังไม่รวมอยู่ใน
ประมาณการของเรา
โดยเราคาดว่ากำไรปกติปี 2556 จะเติบโต +38.6% yoy เป็น 1,557 ล้านบาท
และต่อเนื่อง +30% yoy เป็น 2,025 ล้านบาท ในปี 2557 และราคาหุ้นซื้อขายที่ระดับ PEG
2556 ที่ 0.76 เท่า ถือว่ายังไม่สูงมากนัก เมื่อเทียบกับการเติบโตของกำไรที่เติบโตสูงกว่าปีละ
30%



เรียบเรียง โดย ชัชชญา อังคุลี
อนุมัติ โดย ดวงสุรีย์ วายุบุตร์
อีเมล์แสดงความคิดเห็น commentnews@efinancethai.com




ที่มา อีไฟแนนซ์ไทย วันที่ 18/06/13 เวลา 9:17:17